Кратко о главном
Новая торговая неделя на глобальном рынке акций началась со снижения основных индексов акций на фоне возросших опасений относительно дальнейшего повышения ставок в США. Рост курса доллара оказал давление на товарные контракты, которые на текущий момент снижаются из-за валютной переоценки.
Обзор макроэкономических событий
В пятницу были опубликованы сильные данные по американскому рынку труда, которые оказались лучше ожиданий экономистов. Прирост новых рабочих мест в американской экономике в прошлом месяце составил 200 тыс. человек, при этом консенсус аналитиков Bloomberg ожидал увеличения данного показателя на 180 тыс. человек. В сторону повышения были пересмотрены и данные за декабрь с 148 тыс. человек до 160 тыс. Выход сильных данных по рынку труда США усилил опасения, что ФРС на ближайшем заседании, которое состоится уже в марте, может повысить ставки. Индексы США завершили неделю сильным падением. Новая пятидневка на европейских торговых площадках началась с падения основных фондовых индикаторов, несмотря на публикацию позитивной макроэкономической статистики от Markit, согласно которой композитный индекс деловой активности в странах ЕС вырос до 58,8 пунктов, что является максимумом за последние несколько лет. На наш взгляд, основной рост деловой активности был связан со снижением политических рисков в Германии, где парламентарии в начале прошлого месяца договорились о формировании коалиции.
Рост буровой активности и укрепление американского доллара оказали давление на товарные контракты. В первую очередь снижались цены на нефть. Баррель марки Brent вновь торгуется вблизи $68 на фоне увеличения количества буровых в США. По данным Baker Hughes, прирост действующих буровых установок, разрабатывающих нефтяные месторождения, на прошлой неделе составил 6 шт., а их общее число возросло до 765 шт.
Долговой рынок России
Доходности гособлигаций европейских стран восстанавливаются, снижаясь в среднем на 2-3 б.п. в преддверии сегодняшнего выступления Марио Драги в европейском парламенте. В случае, если риторика его выступления вновь будет мягкой, и регулятор будет ожидать уверенного роста инфляции, то это приведет к дальнейшей коррекции на рынке европейского долга. Впервые с 2014 года доходность 10-летних гособлигаций США достигла 2,85%, отыгрывая выход сильных данных по рынку труда на прошлой неделе. Несмотря на внешний негативный фон и ослабление курса рубля, ОФЗ демонстрируют стабильность. На наш взгляд, покупки рублевых облигаций федерального займа могут быть обусловлены появлением в СМИ сообщений об отсутствии у властей США планов по запрету инвестиций в новые выпуски гособлигаций РФ. Центральным событием на этой неделе станут итоги заседания ЦБ РФ, которое состоится в пятницу.
Валютный рынок
Второй день подряд курс рубля снижается относительно доллара, падая из-за дешевеющих нефтяных контрактов. С начала понедельника российская валюта снизилась на 7 копеек до 56,62 руб./долл. Пара EUR/USD с прошлой недели не изменилась и колеблется у отметки 1,245 в ожидании сегодняшнего доклада главы ЕЦБ Марио Драги.
Фондовый рынок
Новая торговая неделя на российском рынке акций начала с резкого снижения индексов в первые минуты сессии, отыгрывая внешний негативный фон. Индекс Московской биржи потерял 0,3% и опустился ниже отметки 2274 пункта.
Ярослав Смирнов, Dukascopy Bank SA