Валютные торги среды завершились заметным ослаблением рубля. Укрепление доллара к большинству валют и данные по добыче в США продолжили оказывать давление на нефтяные котировки, провоцируя ослабление сырьевых валют. Курс доллара на закрытие биржи составил 57.61 руб. (+75 коп.), курс евро – 70.67 руб. (+30 коп.). На международном валютном рынке пара евро/доллар заметно снижалась, поскольку доллар укреплялся после достижения договоренностей Конгресса с лидерами Сената по расходам бюджета. По итогам дня основная валютная пара снизилась на 1.1 пп до в $1.2270.
Добыча нефти в США на минувшей неделе выросла до 10.25 млн барр. в сутки – наивысший уровень как минимум с 1983 г. Накануне EIA обновила прогноз среднего уровня добычи в США в текущем году, повысив его на 3.1% до 10.6 млн барр в сутки. Прогноз цен также был повышен на 4.4% по сорту Брент до $63.9 за барр. Помимо нефти, давление на рубль исходит со стороны турбулентности внешних рынков. Интерес к высокодоходным активам и валютам в таких условиях обычно невысок. Инфляционная статистика за январь указывает возможность более решительных действий со стороны ЦБ РФ в отношении нормализации денежно-кредитной политики, тогда как долларовые доходности в США достигли 4-летних максимумов.
Спекулятивный фактор для рубля в виде нефти все более отчетливо дополняется для рубля фундаментальными слабостями в виде сближения рублевых и долларов ставок. В этих условиях рубль вряд ли способен к существенному укреплению, тогда как нефтяной рынок пока не препятствует его ослаблению.
Конъюнктура российского денежно-кредитного рынка в среду немного улучшилась. Ослабление рубля и меры ЦБ РФ по абсорбированию ликвидности оказали сдержанное давление на условия рынка. На рынке МБК 1-дневные кредиты обходились в среднем под 7.49% годовых (-4 бп), 7-дневные – под 7.53% годовых, междилерское репо с облигациями на 1 день – под 7.18% годовых (-6 бп).
Текущая неделя не обещает существенных изменений на денежном рынке. Центробанк абсорбировал значительный объем избытка рублевой ликвидности. В то же время, помимо бюджетного канала, пополняют ликвидность аукционы Казначейства.
Владимир Евстифеев, начальник Аналитического управления Банка ЗЕНИТ