Кратко о главном
Падение курса доллара против основных валют вызвало рост цен на товарные контракты за последние сутки. Нефть дорожает, несмотря на рост производства и запасов сырья в США на прошлой неделе.
Обзор макроэкономических событий
Опубликованные вчера макроэкономические данные в США вызвали рост волатильности у широкого круга активов. Неожиданно для рынка инфляция в январе ускорилась, что усилило ожидания дальнейшего повышения ставок со стороны ФРС США. На этом фоне цены на товарные контракты снижались, а акции компаний из развивающихся стран снижались. В дальнейшем настроения инвесторов изменились, и восстановление индексов продолжилось из-за падения доллара против основных валютных пар на ожиданиях роста дефицита бюджета США. Напомним, что на прошлой неделе Конгресс США проголосовал за рост бюджетных расходов на 300 млрд в ближайшие два года. Ослабление американской валюты поддержало рост цен на нефть. Баррель нефти марки Brent вырос за последние сутки на 2,3% до $64, несмотря вышедшие данные Минэнерго США, согласно которым объем суточной добычи нефти продолжает увеличиваться и достиг 10,27 млн баррелей.
Долговой рынок России
Доходность 10-летних гособлигаций США достигла максимальных уровней за последние 4 года и приблизилась к 3% на возросших ожиданиях дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики в США. Ускорение инфляции в США отразилось в росте ожиданий повышения ставок на мартовском заседании FOMC. Рынок не исключает, что ставки кредитования через федеральные фонды могут быть повышены в следующем месяце до 2%.
Благодаря продолжающемуся восстановлению рынка, Минфину РФ вчера полностью удалось разместить оба выпуска ОФЗ с существенной переподпиской. Несмотря на длительные сроки обращений бумаг, инвесторы активно скупали гособлигации.
Валютный рынок
С начала сегодняшнего дня курс рубля опустился против доллара на 14 копеек до 58,85 руб./долл. Долларовая корзина валют DX опустилась до 88,8 пунктов на опасениях роста дефицита бюджета США. Курс евро против доллара вырос до максимумов с начала 2015 года и сегодня достигал отметки 1,25.
Фондовый рынок
После роста в первые минуты торговой сессии в четверг на Московской бирже наступила консолидация. Индекс Московской биржи прибавляет 0,9% благодаря росту акций нефтегазовых компаний и Yandex (MCX:YNDX). Сегодня отечественная поисковая система отчиталась лучше ожиданий рынка, и акции Yandex растут на 6%. Индекс РТС прибавляет 1,3%, отыгрывая укрепление курса рубля против доллара в ходе вчерашних вечерних валютных торгов.
Ярослав Смирнов, Dukascopy Bank SA