Кратко о главном
Новая торговая неделя началась на европейских биржах с незначительного падения индексов, которое сопровождается низкими торговыми оборотами. Снижение торговой активности обусловлено длительные выходными в США и продолжающимся празднованием китайского нового года до середины недели. Долларовая корзина валют DXY постепенно восстанавливается, отталкиваясь от трехлетних минимумов.
Обзор макроэкономических событий
Сегодняшний день на европейских биржах начался с незначительного падения индексов, которое можно охарактеризовать как коррекционную консолидацию, которая последовала после роста на прошлой неделе. По итогам последних пяти торговых дней индекс Euro Stoxx 600 прибавил 3,3%. В целом мы считаем, что наблюдавшийся рост индексов был лишь коррекционным ростом, последовавшим после обвального снижения индексов в начале месяца. Стоит отметить, что сегодня торговые обороты снизились на европейских площадках в среднем в два раза по сравнению со значениями последний двух недель, так как сегодня торги на биржах США проводиться не будут из-за празднования Дня Президента США.
На товарном рынке наблюдается снижение волатильности котировок. Цены на металлы незначительно растут. Нефтяные контракты снижаются, отыгрывая рост буровой активности в США. По данным нефтесервисной компании Baker Hughes, число буровых установок, предназначенных для разработки нефтяных месторождений, увеличилось на 7 шт. до 798 благодаря активизации бурения горизонтальных скважин. Рынок настораживает, что несмотря на падение нефти, буровая активность в США со стороны сланцевых нефтедобывающих компаний не снижается. Напомним, что объем суточной добычи в США на прошлой неделе достиг многолетних максимумов и составил 10,27 млн баррелей.
Долговой рынок России
На рынке облигаций вновь растут доходности. С начала сегодняшнего дня доходность облигаций европейских стран выросла на 4-5 б.п. Центральным событием наступившей недели станет публикация протокола заседания FOMC от 31 января и выход статистики по рынку труда Великобритании.
Котировки ОФЗ практически не отреагировали на новость о причастности граждан РФ к вмешательству к выборным процессам США. Индикативный выпуск ОФЗ серии 26212 торгуется с доходностью 7,04%. На наш взгляд, российские гособлигации на этой недели могут выглядеть чуть лучше бумаг из корпоративного сектора в ожидании публикации кредитного рейтинга страны от Fitch и Standard&Poors в пятницу.
Валютный рынок
Сегодняшний день на МосБирже начался с роста курса рубля против доллара. В дальнейшем рубль начал ослабевать как
относительно доллара, так и евро, падая вслед за ценами на нефть. Долларовая корзина валют DXY продолжает восстанавливаться, достигнув 89,2 пунктов, оттолкнувшись от минимумов последних трех лет.
Фондвый рынок
На Московской бирже в понедельник наблюдается разнонаправленное движение индексов. Индекс РТС снижается на 0,17% до 1261,1 пункта, отыгрывая ослабление курса рубля. Индекс Московской биржи наоборот растет на 0,15%, восстанавливаюсь вслед за акциями металлургических компаний, котировки которых на прошлой неделе падали на новостях об обострении противоречий между акционерами компании ГМК «Норильский никель (MCX:GMKN)».
Ярослав Смирнов, Dukascopy Bank SA