Валютные торги вторника завершились заметным ослаблением рубля. Спрос на высокодоходные валюты вновь подкосил укрепляющийся доллар, тогда как нефтяной рынок также не смог оказать поддержки. Курс доллара на закрытие биржи составил 56.28 руб. (+57 коп.), курс евро – 68.85 руб. (+28 коп.). На международном валютном рынке доллар укреплялся к большинству валют, поскольку речь главы ФРС США в Конгрессе усилила вероятность 4 повышений базовой процентной ставки в текущем году. По итогам дня основная пара опустилась на 80 бп до отметки $1.2230.
Нефтяной рынок остается под давлением растущего уровня добычи в США, которое снижает эффективность соглашения ОПЕК+ и снижает вероятность достижения баланса на нефтяном рынке. Помимо этого, доллар вновь получил поддержку от заявлений из ФРС, что также надавило на сырьевой рынок.
После стремительного укрепления в понедельник, вчера рубль снижался общими темпами с большинством высокодоходных валют. Судя по всему, позитивный запал от рейтингового действия S&P уже учтен в обменных курсах, далее рубль остается один на один с внешней конъюнктурой, которая пока свидетельствует не в пользу риска.
Конъюнктура российского денежно-кредитного рынка изменилась слабо. Активные потоки ликвидности в результате повышения суверенного рейтинга от S&P, заметного укрепления рубля и пика по налоговым выплатам ранее привели к формированию локального дефицита. На рынке МБК 1-дневные кредиты обходились в среднем под 7.56% годовых, 7-дневные – под 7.59% годовых (+1 бп), междилерское репо с облигациями на 1 день – под 7.28% годовых (+2 бп).
Уплата основных налогов, которая потребовала из банковской системы около 700 млрд руб., пройдена в понедельник. Еще 140 млрд руб. уйдет на платежи по налогу на прибыль сегодня. С учетом сохранения структурного профицита ликвидности и снижение лимита привлечения на депозитном аукционе ЦБ РФ, краткосрочные процентные ставки должны стабилизироваться на уровне ключевой ставки ЦБ РФ.
Владимир Евстифеев, начальник Аналитического управления Банка ЗЕНИТ