Конфликт фундаментальных факторов
Фьючерсы на нефть WTI оказалась под давлением со стороны разнонаправленных фундаментальных принципов, которые носят как положительный, так и отрицательный характер. В настоящее время существуют три основных драйвера, зажавших нефтяные котировки в тиски.
Во-первых, цена на нефть росла из-за опасений, что поставки с крупнейшего ливийского месторождения Эль-Шарара будут прекращены из-за протестов против загрязнения.
Кроме того, Международное энергетическое агентство (МЭА) только что выпустило предупреждение о том, что инвестиции нефтяных компаний в разведку и добычу не учитываются, что приведет к потенциальному недостатку предложения после 2020 года. Эта новость позитивна для нефти, поскольку способствует росту цен.
С другой стороны, мировые рынки охвачены угрозой торговой войны. Если президент Дональд Трамп продолжит свою риторику, это может привести к существенному подрыву финансовой системы, что потенциально может препятствовать глобальному экономическому росту. Можно утверждать, что даже если действия президента не будет следовать его словам, инвесторы могут начать вкладывать в активы «тихой гавани» и уйти от активов «роста», что само по себе может замедлить экономический рост. Это значительно снизит спрос на нефть.
Цены на нефть упали ниже линии восходящего тренда с 31 сентября 2017 года, но нашли поддержку на отметке $58, откуда цены выросли на 15% (что стало положительным моментом для трейдеров) за два с половиной месяца, преодолев уровень $66 за баррель.
Смещение баланса спроса и предложения
Цены на нефть, упавшие ниже линии восходящего тренда с сентября, также пересекли 50-периодную скользящую среднюю (зеленую). Оба уровня демонстрируют, что баланс спроса и предложения сместился с восходящего тренда, в котором спрос превышает предложение, к консолидации, т.е. периоду фиксации прибыли и анализу ситуации на основе ценности и/или настроений на нефтяном рынке.
Цена, отскочившая от уровня поддержки-сопротивления $58, также нашла поддержку со стороны100-периодной средней (синяя). Оба технических уровня демонстрируют, куда сместилась линия спроса (ранее находившаяся выше линии восходящего тренда и 50-периодной скользящей).
Обратите внимание, что 200-периодная средняя (красная) подразумевает следующий потенциальный сдвиг в балансе спроса и предложения, поскольку она повторяет линию восходящего тренда с 21 июня 2017 года.
Равновесие спроса и предложения
Это ценовое равновесие формирует симметричный треугольник, демонстрирующий равную мотивацию медведей и быков. В то время как восходящий тренд создает предпосылки для возобновления ралли (поскольку все больше и больше трейдеров стали инвестировать в рост с сентября 2017 года), пробой вниз, скорее всего, подорвет их уверенность. Поэтому для продолжения восходящего тренда требуется решающий пробой вверх. Нисходящий тренд будет сформирован, если цена упадет ниже $58, образовав второй нижний провал, завершив два последовательных пика и нижних провала.
Торговые стратегии на покупку
Консервативным трейдерам стоит дождаться формирования нового пика выше уровня $66,66 (25 января), что подтвердит возобновление восходящего тренда.
Умеренные трейдеры могут быть удовлетворены решительным пробоем вверх границы симметричного треугольника. Стоит применить фильтры, чтобы избежать бычьих ловушек. Фильтры включают глубину пробоя, уровень закрытия над треугольником и время, которое котировки проведут над пробитым уровнем. Верхняя граница треугольника может считаться уровнем стоп-лосса. Возвраты к треугольнику происходят примерно в два раза чаще, чем не происходят.
Агрессивные трейдеры могут рискнуть и купить сейчас, установив стоп между верхней границей треугольника и психологическим уровнем $60, ориентируясь на достижение отметки $63. Также они могут удерживать позицию до потенциального пробоя.