Спокойный ход торгов в понедельник, наблюдавшийся в первой половине дня, оживился с открытием американской сессии. Опубликованная в 17:00 МСК статистика по США, включающая в себя расходы на строительство в США в феврале (факт 0.1% при прогнозе 0,5%) и мартовский индекс экономических условий ISM в производственной сфере (значение показателя составило 59.3% при прогнозе 60.0%) не оказала существенного влияния на рынок и отошла на второй план на фоне сильного падения американского фондового рынка. Подобное развитие событий стало следствием бегства инвесторов от риска вследствие существенного роста в последние несколько недель спреда Libor-OIS. К концу марта спред Libor-OIS расширился с 14 б. п. до 58 б. п., это максимальное значение с 2009 г.
Спред Libor-OIS показывает дополнительные затраты, которые банки предъявляют друг другу за выдачу краткосрочных “необеспеченных” кредитов, номинированных в долларах, на лондонском межбанковском рынке. Спред сильно влияет на планы компаний по обратному выкупу своих акций, который был одним из главных драйверов роста фондового рынка США в последние годы, и является индикатором риска в банковском секторе.
Существенное падение американских фондовых индексов привело к локальному укреплению доллара США относительно европейской валюты. Котировки пары EUR/USD снизились с отметки 1.2335 до 1.2280, пробив локальный уровень поддержки 1.23. Ближе к концу сессии на фоне некоторого восстановления рынка акций, цены вернулись в область чуть выше этого уровня.
Сегодня значимой макроэкономической статистики на ожидается. В середине дня будут опубликованы отчёты по индексам деловой активности в промышленности в Германии и в Еврозоне. Однако влияние этих показателей не будет сильным. Рынки с большим нетерпением ожидают выхода 4 апреля мартовских данных по потребительской инфляции в Еврозоне и отчёта по рынку труда в США 6 апреля.
Сегодня локальная зона поддержки расположена около отметки 1.23. Зона сопротивления располагается в районе 1.2355-1.2365.
Динамика котировок пары GBP/USD была аналогична динамике цен пары EUR/USD. Колебания котировок в диапазоне 1.4040-1.4070 после открытия американской сессии сменились локальным ослаблением британского фунта. В результате этого котировки снижались до отметки 1.4025, однако ближе к концу торгов сумели вернуться в прежний диапазон.
Сегодня можно отметить публикацию в 11:30 МСК индекса деловой активности в промышленности (прогнозное значение показателя составляет 54.7 пункта, предыдущее значение 55.2 пункта). Я полагаю, что выход показателя не окажет существенного воздействия на динамику котировок.
Топтание на месте в течение нескольких торговых сессий не внесло изменений в зоны поддержки и сопротивления. Локальная линия поддержки по-прежнему находится на отметке 1.40. Линия сопротивления располагается в районе 1.41-1.4115.
Бегство инвесторов от риска на фоне негативного открытия американской торговой сессии привело котировки пары USD/JPY в область ниже отметки 106.0. За несколько часов цены опустились с 106.4 до 105.7, пробив значимый уровень поддержки в диапазоне 106.15-106.2. К утру вторника котировки смогли стабилизироваться около отметки 106.0, ожидая начала торгов во второй половине дня на американском фондовом рынке, который должен ответить на вопрос о том, было ли вчерашнее сильное падение фондовых индексов локальным явлением, или это начало негативного тренда на рынке акций.
Сегодня стоит обратить внимание на выступление в 15:30 МСК главы ФРБ Миннеаполиса Нила Кашкари, который ранее заявлял о том, что развязывание торговой войны может негативно сказаться на темпах роста американской экономики и, таким образом, привести к изменениям планов Федеральной Резервной Системы по повышению ставок. Данный факт может привести к ослабления американского доллара и отправить котировки пары к уровню поддержки в районе 105.5-105.55.
