Начавшаяся торговая неделя (с 7 по 11 мая 2018 г.) богата новостями и событиями. Но особое внимание следует уделить следующим моментам, поскольку они могут задать тенденции в движении котировок по многим активам на ближайшие недели.
Во-первых, наблюдаемое в последние недели укрепление доллара связано с тем, что “лопнул пузырь недоверия” по отношению к доллару, никак не подкрепленный фундаментальными данными. Причем негативное отношение участников рынка к доллару преодолено еще не до конца.
Представленные в минувшую пятницу данные по занятости в США (NFPR) оказались ниже ожиданий, но “американец” смог быстро восстановиться и перейти к росту. Это однозначно свидетельствует о том, что у доллара по-прежнему есть некоторое пространство для роста.
В моменте индекс доллара DXY повысился на 0,1%, до 92,70, приблизившись к максимуму с конца 2017 года.
Во-вторых, после очередного заседания Комитета по открытым рынкам (FOMC, рабочий орган ФРС США) европейские и азиатские фондовые рынки преимущественно снижались, переняв динамику с американских фондовых площадок.
Инвесторы продолжают анализировать итоги заседания Федеральной резервной системы США (FED). Центральный банк США в среду на прошлой неделе заявил о том, что планирует продолжить повышение процентных ставок ввиду усиления инфляции. Некоторые аналитики назвали причиной краткосрочного спада на рынке акций уверенность ФРС в повышении процентных ставок и сдержанные комментарии относительно укрепления экономики.
Золото, доллар и доходность облигаций быстро оправились от потерь, однако индексы рынка акций остаются под давлением.
Участники рынка внимательно следят за повышением доходности казначейских облигаций, так как рост стоимости заимствования приводит к падению прибыли компаний. Кроме того, возросшая доходность облигаций сокращает инвестиционную привлекательность акций. Доходность 10-летних гособлигаций США продолжает колебаться вокруг значения в 3%, что действует угнетающе на инструменты фондового рынка.
На этом заседании (2 мая) центральный банк США оставил ключевую процентную ставку без изменений, но продолжил сигнализировать о вероятности ее дальнейшего постепенного повышения.
Тем не менее, некоторые аналитики видят пространство для дальнейшего роста американской валюты. Например, в Danske Bank отмечают, что заявление ФРС увеличило вероятность еще трех повышений ставки в текущем году, что должно оказывать поддержку доллару в краткосрочной перспективе.
В-третьих, всё большее число участников рынка полагают, что Банк Англии (BOE) не повысит ставку на 25 базисных пунктов на своем очередном заседании в четверг, 10 мая.
Сейчас инвесторы склонны считать, что ставка будет повышена на 25 базисных пунктов только в ноябре. По их мнению, противоречивость последних данных усиливает понижательные риски для базового сценария роста экономики и инфляции, представленного BOE в феврале.
Следует отметить, что сегодня данные технического анализа указывают на высокую вероятность небольшого роста “американца” (USD) против “кабеля” (британский фунт стерлингов, GBP) в ходе продолжения локального нисходящего тренда по валютной паре GBP/USD (в дневном масштабе), начавшегося 17 апреля т.г.
В сложившейся ситуации достаточно перспективным представляется вариант с продажей фунта против американского доллара.
Опираясь на вышеуказанные факторы, предлагаю вашему вниманию сделку на продажу британского фунта стерлингов против доллара США со следующими параметрами:
GBP / USD
Продаём по текущей котировке («с руки»), но не ниже, чем 1.3485 (умеренно-агрессивно).
S/L не ниже, чем 1.3565 (агрессивный), 1.3590 (консервативный).
T/P 1.3325.
Прогнозируемая прибыль порядка 200 (2000) пунктов (около $2000 с лота).
Прогнозируемая продолжительность сделки от 2 до 4 торговых дней.
На момент составления настоящего прогноза валютная пара GBP/USD торговалась по 1.3523 (цена продажи, Bid).
07.05.2018 г.
Андрей Перекальский,
трейдер-аналитик и старший преподаватель
Института Трейдинга и Инвестиций «Феникс»