На прошедшей неделе цены зернобобовых продолжили снижение под давлением высокого предложения американского зерна и торговых войн Штатов с Китаем и Европой.По итогам недели, на Чикагской товарно-сырьевой бирже СМЕиюльские контракты на пшеницу снизились на 2% с513,50 до503,00 USD/100буш, на кукурузу упали на 1,2% с 382,75 до 378,00 USD/100буш, контракты на сою - на 1,4% с 930,50 до 917, 50 USD/100буш.
В центре внимания рынков - торговая война США. Китай, ЕС, Мексика и Канада делают ответные шаги на американские торговые ограничения. Введение Штатами почти запретительных пошлин на китайские товары на $50млрд, привели к ответному установлению 25% тарифа на американскую сою, пшеницу и кукурузу со стороны Китая. В результате, под большим вопросом перспективы экспорта зерна и бобов на текущий сезон.
Важно отметить, что перспективы высокого урожая в Штатах, делают американских фермеров заложниками ситуации. Много зерна, а цены не конкурентны. Агрохозяйства в 2016 году поддержали Трампа, пообещавшего поддержку мелким фермерам. «Администрация Трампа станет про-сельскохозяйственной администрацией. Как президент, я буду бороться за интересы американских фермеров и их семей», - обещал тогда Трамп. Еще в начале этого июня он написал в Twitter: «У фермеров дела идут не очень на протяжении 15 лет. Мексика, Канада, Китай и другие нечестно с ними обращались. К тому моменту, когда я закончу торговые переговоры, это изменится».
По оценкам экспертов из Огайо, китайские тарифы приведут в 2018г. к 30%-ному снижению доходов фермеров штата, которые выращивают кукурузу и сою. Если ситуация с тарифами не изменится, то в 2019г. чистый доход фермеров может упасть на 63%.
В середине недели стало известно, что Китай также вводит запретительную пошлину на импорт американского этанола (ставка повышена с 45% до 70%). США являются крупнейшим поставщиком этанола в Китай, в 1-м квартале его доля в общем объеме китайского импорта составила 85,8%. Это еще один удар по аграриям.
Обвал цен сои и кукурузы тянул за собой и пшеницу. При этом, добавила негатива пшенице информация, что Иран в этом сезоне не будет импортировать зерно. В свою очередь уборка озимых в Канзасе свидетельствует о более высокой урожайности чем прогнозировали, при хорошем состояние посевов яровой пшеницы. В результате, не смотря на слабые прогнозы урожая по России, пшеница находилась под давлением.
Погодный фактор также удерживает внимание рынка. В частности, европейская пшеница получила благоприятную погодную передышку, в черноморский региона пришли дожди, после длительной засухи. В Бразилии повышение температуры и прекращение дождей улучшает перспективы для кукурузы.
Несмотря на спекулятивный отскок рынка, в среду-четверг, рынок продолжает находится под прессом торговых ограничений, наложенных на США. Игроки просто переходили в новые контракты, ведь уже на следующей неделе заканчивается 2 квартал. Погодный фактор будет важным для рынка. Похолодание и влага в Черноморском регионе могут улучшить состояние яровых, что также станет фактором давления на цены.
Разворот рынка возможен лишь в случае кардинальных перемен в переговорах со Штатами, но быстрых решений не будет.
Для фьючерсов зернобобовых на будущую неделю мы снижаем торговый коридор для пшеницы до отметок 470-500 USD/100буш, по кукурузе до уровней 350-375 USD/100буш, по сое до отметок 850-930 USD/100буш.
На рынках СНГ
По данным Bloomberg, спотовые цены российской пшеницы (Wheat 12.5% FOB Novorossiysk) снизились с $206,0 до $202,0. Цены украинской пшеницы (Wheat 12.5% FOB Black Sea) упали с $205,0 до $194,5, цены казахской пшеницы (Milling Wheat 12.5% FOB Aktau) удерживают цену на уровне $202.
По данным Bloomberg, спотовые цены российской кукурузы (FOB Novorossiysk) за неделю упали c $186,0, цены украинской кукурузы (FOB Black Sea) сползли к $187,5.
Андрей Шевчишин, старший аналитик ГК FOREX CLUB