Кратко о главном
Новая торговая неделя на глобальном рынке акций в понедельник началась с роста индексов. Снижение опасений дальнейшего усиления торгового противостояния в мире и возросшие ожидания, что ФРС не будет ускорять повышение ставок. Цены на нефть растут, несмотря на увеличение буровой активности. Товарные контракты дорожают из-за ослабления курса американской валюты, которое ускорилось после выхода данных по рынку труда США.
Обзор макроэкономических событий
Индекс Shanghai composite оттолкнулся от своих многолетних минимумов и закрепился выше отметки 2800 пунктов. Поводом для роста азиатских индексов стали высказывания китайских властей о нежелании использовать девальвацию китайского юаня в торговом противосиянии с США. Сегодня была опубликована статистика по изменению золотовалютных резервов в Китае, согласно которой ЗВР страны в июне незначительно возросли до $3112,1 млрд. Новая торговая неделя на европейских площадках также началась с роста индексов. В целом мы считаем, что наблюдаемый рост индексов акций продлиться до середины, пока инвесторы будут отыгрывать публикацию слабых данных по американскому рынку труда. Напомним, что в пятницу будет опубликованы данные, согласно которым уровень безработицы вырос до 4%, что оказалось больше прогнозов рынка. Неожиданный рост безработицы повысил ожидания, что ФРС не будет в дальнейшем ускорять темпы ужесточения денежно-кредитной политики. Однако мы считаем, что регулятор продолжит придерживаться ранее озвученых планов и повысит ставку еще на двух встречах в текущем году. Ранее регулятор указывал, что темпы роста новых рабочих мест выше 120 тыс. в месяц достаточно для дальнейшего экономического роста в стране. Настроения на рынке могут изменится с приближением доклада главы ФРС Джерома Пауэлла перед Сенатом США, которое состоится уже на следующей неделе.
Долговой рынок России
На рынке облигаций наблюдается сегодня разнонаправленная динамика, последовавшая после сильного пятничного колебания. В пятницу доходность UST-10 снижалась до минимальных значений за последний месяц, достигнув отметки 2,825%. Сегодня не будет публиковаться значимой макростатистики в ЕС, поэтому в облигациях европейских стран также преобладает боковой тренд.
Валютный рынок
Курс доллара США снижается относительно корзины DXY пятый день подряд, опустившись ниже уровня 94 пункта. Американская валюта продолжает дешеветь на фоне снижения опасений дальнейшего ускорения повышения ставок в США. На фоне ослабления курса доллара растет стоимость барреля марки Brent до $78, оказывая поддержку российскому рублю.
Фондовый рынок
Индекс Московской биржи консолидируется вблизи исторических максимумов и колеблется у отметки 2370 пунктов. Данный уровень был достигнут в начале дня благодаря внешнему позитивному фону и покупкам в акциях наиболее ликвидных компаний. Индекс РТС также растет на 1,4% до 1190 пунктов на фоне роста курса рубля против доллара США.
Ярослав Смирнов, Dukascopy Bank SA