Для начала вспомним, что глава ФРС на прошлой неделе держал речь сначала перед банковским комитетом в Сенате, а затем перед Объединенной экономической комиссией. Как и подобает официальному лицу, Джером Пауэлл заверил всех, что экономический рост ускоряется, и ни о чем беспокоиться не нужно. Естественно, был задан вопрос про схождение кривой доходности американских гособлигаций: "А что это значит? Так же всегда происходит перед кризисом! Разве нет?". Ответ был дан в позитивном ключе, наподобие того, что это просто совпадение, не стоит обращать на это внимания, и на этот раз такого не будет.
Всегда интересно услышать мнение бывших чиновников по поводу текущей ситуации в экономике и на финансовых рынках, так как, будучи в отставке или на пенсии, эти люди могут позволить себе сказать гораздо больше, чем их преемники. И вот, интересное заявление поступило от бывшего главы ФРС господина Бернанке: "У США могут не найтись инструменты, чтобы противостоять следующему финансовому кризису".
И действительно, учетная ставка и так находится на низком уровне, и ее понижение в случае наступления кризиса мало что даст. Программу количественного смягчения уже проводили три раза. Наконец закончили, т.к. такого рода программа приводит к опасным дисбалансам на рынках и вдобавок способствует сильному расслоению в обществе. Госдолг в США уже превышает размер ВВП страны, в отличие от 2008 года, когда этот показатель был менее 70% ВВП, а за предыдущий год составил 108%. По прогнозам МВФ, к 2023 году госдолг США может достичь 117% от ВВП.
Плюс критика в адрес действий ФРС от главы государства говорит о том, что мистер Трамп понимает возможное развитие событий, и дальнейшее сохранение стремительных темпов по ужесточению денежно-кредитной политики становится неуместным.
Таким образом, появляются перспективы на продажи американской валюты. На сегодня наиболее привлекательным инструментом для этой идеи является USD/CAD. В пятницу, 20-го июля, рынок получил очень позитивный набор данных по инфляции в Канаде, индекс розничных продаж, индекс потребительских цен, объем розничных продаж, все показатели оказались выше прогноза. Это, в свою очередь, может сигнализировать о еще одном повышении процентных ставок Банком Канады на следующем заседании.
С технической точки зрения, мы видим дневное поглощение в рамках коррекционной структуры, которая была сформирована от импульсного снижения. И на недельном графике цена находится на верхней границе нисходящего канала. Вдобавок сформирована отличная 5-волновая структура, говорящая нам о "медвежьем" настрое инвесторов по этой валютной паре.
Учитывая все вышесказанное, есть большая вероятность к снижению данного актива, как на отскоке от уровня 1.31722, так и на пробое уровня 1.31075. Ближайшей среднесрочной целью является уровень 1.28868, где, как минимум, необходимо частично выходить из прибыльной сделки с переводом позиции в б/у, либо закрывать позицию полностю.
Указанные рекомендации не являются призывом для открытия позиций!
Никита Нагаев, аналитик брокерской компании AKD Forex.