Факторы спроса и предложения вернулись к определению направления товарных рынков, при этом геополитика играет важную роль для рынка нефти, так как критика Дональда Трампа в адрес ФРС касательно повышения ставок вытесняет валютный фактор на задний план.
Немногие президенты США пытались рассказать ФРС, как именно необходимо регулировать денежно-кредитную политику, и еще предстоит выяснить, удастся ли это Трампу.
Однако тревога, которую он выразил по поводу приверженности центрального банка сильному доллару, породила достаточно критики на валютных рынках, которая лишила доллар направления после падения пятницы, которое стало самым резким за последние три недели. Это происходит, несмотря на опубликованные во вторник сильные показатели деловой активности в секторах производства США и Европы, а торговый конфликт между США и Китаем продолжается без намека на передышку. Deutsche Bank вкратце описал настроение на рынке в своей заметке во вторник, написав: «После всех волнений, последовавших за новостями прошлой недели, последние 24 часа оказались сравнительно спокойными».
Доллар особо не оказывал влияния на сырьевые товары на этой неделе (по сравнению с прошлой неделей, когда ралли USD вызвало скачок цен на сырье, начиная энергоносителями и заканчивая продукцией сельского хозяйства), и основное внимание переключилось на запасы сырья.
В центре внимания – данные по запасам нефти в США и взаимные угрозы Ирана и США
На рынке нефти все внимание будет приковано к статистике по коммерческим запасам (по состоянию на 20 июля), которая должна быть опубликована в 17:30 МСК Управлением энергетической информации (EIA). Прогноз предполагает снижение как минимум на 2,3 миллиона баррелей; на прошлой неделе показатель вырос на 5,9 миллионов.
Данные Американского института нефти (API) поддержали ожидания нефтяных "быков" во вторник, так как они отразили снижение на 3,16 миллиона. Выборка API намного меньше, чем у EIA, поскольку предоставление отчетности институту нефти носит необязательный характер, в отличие от статистики подразделения Минэнерго. Хотя их данные обычно расходятся, бывали случаи, когда отчеты API и EIA полностью совпадали.
Снижение запасов нефти в США и за рубежом вызвало опасения инвесторов относительно глобального дефицита предложения, а некоторые участники рынка предупредили, что даже небольшой перебой поставок может привести к «опасной» волатильности цен. Поскольку запасы сырой нефти в США уже приближаются к 3-летним минимумам, данные API, отразившие сокращение запасов сверх ожидаемого, нельзя недооценивать. Помимо чистого сокращения запасов, наблюдаются явные признаки перебоя поставок на фоне различных геополитических факторов, связанных с Ираном, Ливией и Венесуэлой. Главным среди них является конфликт США и Ирана.
Что касается спроса, то Государственный совет Китая объявил об увеличении расходов, новых налоговых льготах и выпуске специальных облигаций для расходов на инфраструктуру, что считается позитивным для нефти.
«Учитывая, что глобальные резервные мощности нефтедобычи способны обеспечить менее 2% спроса, а также перспективу увеличения спроса со стороны Китая, мы видим определенные риски в долгосрочной перспективе», – сказал аналитик сектора энергетики из Price Futures Group Фил Флинн.
Графики показывают, что в ближайшей перспективе нефть West Texas Intermediate (WTI) будет стремиться вернуться к отметке $70 за баррель. Уровни Фибоначчи от Investing.com для WTI демонстрируют первое сопротивление на уровне $68, второе – $69,34 и третье – $69,89. Точка разворота находилась на $68,44.
Нефть марки Brent, будет, тем временем, стремиться к преодолению отметки $75 за баррель. Модель Фибоначчи для Brent предполагает уровни сопротивления на отметках $73,98, $74,28 и $74,44. Точка пивот – $73,49.
Металлы ждут поддержки от Китая; медь восстанавливает позиции
Движение Китая к экономическому стимулированию также стало приятной новостью для рынка промышленных металлов, а вторая по величине экономика мира уже потребляет более половины мирового предложения меди, никеля и стали.
Во вторник американский фьючерс на медь вырос на 2,5%, что стало самым сильным дневным ростом за более чем три месяца. Всего неделю назад главный промышленный металл торговался на годовых минимумах, а некоторые аналитики предсказывали, что перед восстановлением ситуация ухудшится.
Фьючерс на медь на подразделении COMEX Нью-йоркской товарной биржи во вторник торговался по $2,806 за фунт, что является самым высоким уровнем за две недели. Графики Investing.com дают сигнал на «покупку», причем первый уровень сопротивления Фибоначчи достаточно далеко – на уровне $2,831; второй – $2,854 и третий – $2,893. Точка пивот расположена на уровне $2,792.
Цены на медь также восстановились на этой неделе в связи с опасениями, связанными с перебоями работы медного рудника Эскондида в Чили, что подчеркивает усиление влияния фундаментальных факторов спроса и предложения на сырьевые товары, поскольку влияние доллара ослабевает. Руководство рудника, контролируемого BHP Billiton (LON:BLT), заявило, что оно должно было предоставить свое окончательное предложение профсоюзу шахтеров во вторник, чтобы предотвратить возможную забастовку.
TD Securities заявила, что она была среди тех, кто во вторник присоединился к ралли меди.
«Китай готов стимулировать свою экономику, в то время как мы считаем, что лучшие дни доллара позади – эти ключевые факторы могут оказать поддержку промышленным металлам в ближайшие месяцы», – говорится в заметке.
«По мере появления признаков приближения дна цветных металлов, мы выбрали покупку меди в преддверии возможной неудачи в переговорах на крупнейшей в мире шахте», – говорится в заявлении руководства Эскондида.
Пшеница может быть наилучшим выбором среди сельскохозяйственных товаров
На рынке сельскохозяйственных товаров на передний план вышла пшеница, так как, согласно ADM Investor Services, она сохраняет потенциал роста с текущих уровней.
«Пересечение и закрытие выше 40-дневной скользящей средней – это признак того, что долгосрочная тенденция стала восходящей», – говорится в заметке компании.