Рынок накануне
Рынок совершил рывок наверх. Лидерами роста без новостей стали акции Газпрома (MCX:GAZP:RX 143,79, +3,52%). В аутсайдерах оказались бумаги X5 Retail (FIVE:RX 1680, -2,78%) и других ритейлеров. Пара USD/RUB торговалась вблизи уровней предыдущего торгового дня.
Новости рынка и компаний
Энел Россия (MCX:ENRU:RX 1,229, -0,16%) фиксирует снижение рентабельности. Компания столкнулась с опережающим темпом роста расходов к выручке, обусловленного повышением цен на топливо, а также увеличением амортизационных отчислений. В результате EBITDA сократилась на 11,3%, до 7,7 млрд руб., а прибыль — на 21%, до 3,4 млрд руб. С этой тенденцией сейчас сталкиваются все генерирующие компании, я полагаю, что позитивных изменений в 3-м квартале не произойдет. Поэтому, несмотря на длительное снижение акций, я не ожидаю, что фонды будут сейчас инвестировать в бумаги энергосектора. На мой взгляд, в текущем квартале акции энергетических компаний, скорее всего, будут в аутсайдерах.
ФРС проводит заседание по монетарной политике. Вероятнее всего, ключевая ставка будет оставлена без изменений. До конца года состоится еще одно или два повышения, эти ожидания уже отыграны рынком. Реакция курса рубля на это будет нейтральной, ориентир по паре USD/RUB: 62,50–63,50. Обратное движение может быть связано с укреплением рубля на прошлой неделе. Вчера наблюдались резкий рост ставок репо и укрепление рубля. Это связано не с политикой ФРС, а с ситуацией в банках. В аналитических рассылках сообщалось о нехватке ликвидности у банков на отчетную дату. Сама по себе новость плохая, но я ожидаю, что сегодня ситуация с ликвидностью придет в норму.
Торговые идеи
ЛУКОЙЛ (MCX:LKOH:RX 4451,5, +0,94%) Спек. продажа, ТР 4100 руб. Компания не получит заметных преимуществ от общего повышения добычи в стране, а также планируемого налогового маневра. За год котировки выросли на 57% без учета дивиденда, и есть вероятность, что игроки будут фиксировать прибыль в них.
Ожидания
Динамика будет зависеть от внешнего фона. Вчера рынок получил хороший импульс для формирования восходящего тренда с горизонтом в одну-две недели, но он может легко прерваться в случае отрицательной динамики на зарубежных биржах, которую сейчас определяет корпоративная отчетность. Ориентир по паре USD/RUB: диапазон 62,50–63,50. Прогноз по индексу Мосбиржи: 2280–2330 п.