Устойчивость сырой нефти WTI вблизи $70 на этой неделе подвергнется испытанию, так как в ходе торговой войны между США и Китаем появится новый фактор, способный заставить инвесторов обратиться к относительной безопасности доллара, вновь оказав давление на золото, медь и другие товары.
Ожидается, что на сельскохозяйственном рынке США овсяная крупа продолжит ралли; технический анализ предполагает «активную покупку» после скачка на 8% на прошлой неделе, после которого цены на зерно достигли 6-месячных максимумов.
Пекин опубликовал список товаров на $60 миллиардов, которые будут подвержены тарифам в ответ на запланированное Вашингтоном введение пошлин на китайские товары стоимостью $200 миллиардов, показывая, что ни одна из сторон не готова пойти на попятный в торговой войне. В прошлом месяце обе страны ввели встречные тарифы на товары стоимостью $34 млрд и планируют добавить в свои списки товары на $16 млрд, которые охватывают сталь, алюминий, стиральные машины и даже сухофрукты.
Китай также предупредил о готовности установить пошлины на американскую нефть, являясь вторым по величине импортером этого сырья. Даже без такой угрозы критическое значение нефти для мировой экономики делает ее уязвимой в любой торговой войне, особенно, если это касается двух ведущих сверхдержав и главных потребителей энергоносителей.
Торговая война сгущает тучи
«Это сгущает тучи над большинство рынков, включая рынок нефти», – сказал Доминик Чиричелла, аналитик EMIDTN, хотя и добавил, что «не верит в долгосрочный характер конфликта и ожидает прогресса в его урегулировании путем переговоров в течение следующих нескольких месяцев».
Нефть сорта West Texas Intermediate падала в течение шести недель подряд, а коррекция в четверг почти на 2% спасла сырье от более сильного недельного снижения. Начав июнь на максимуме за 3 с половиной года выше отметки $75 за баррель, в пятницу она закрылась на уровне $68,49 доллара за баррель – на 7% меньше, чем в прошлом месяце, и почти на 10% ниже максимума этого года. Нефть марки Brent также скинула аналогичный процент, опустившись до отметки в $73,21 с майских максимумов в $80,50.
Данные технического анализа от Investing.com описывают рейтинг WTI как «нейтральный», а уровни поддержки Фибоначчи находятся на уровнях $68,51, $68,46 и $68,40. Сопротивление привязано к отметкам $68,63, $68,68 и $68,74. Точка разворота находится на $68,57.
Снижение запасов сырья и замедление буровой активности могут оказать поддержку нефти WTI
Фактором неожиданности для WTI станут еженедельные данные {{Ecl-75||по запасам сырья}}. По состоянию на 29 июля релиз показал неожиданное увеличение на 3,8 млн баррелей против ожидаемого сокращения на 2,8 млн. Несмотря на это, значительное падение запасов на этой неделе может привести к тому, что WTI преодолеет отметку в $70.
«Смешанные сигналы по запасам и колебаниям экспорта, вызванные постоянным колебанием спрэда Brent-WTI, расширили ценовой диапазон до $67-70 за баррель», – отмечает TD Securities в своем еженедельном прогнозе для рынка нефти.
Снижение числа активных буровых установок также может подтолкнуть цены.
По данным Baker Hughes, число буровых установок по состоянию на 3 августа снизилось на 2 единицы. Это значение нельзя назвать существенным, но оно, тем не менее, влияет на психику «быков», обеспокоенных объемами спроса на фоне торговой войны с Китаем и растущими мировыми запасами.
Нефтедобыча Саудовской Аравии в последнее время увеличилась примерно до 11 миллионов баррелей в сутки, а производство США не отстает. В то же время Россия нарастила дополнительные 150 000 баррелей в сутки и добывала 11,21 миллионов баррелей в сутки.
Медь и золото под угрозой на фоне роста доллара
При прочих равных условиях доллар может продолжить ралли третью неделю подряд, оказав давление не только на нефть, но также на золото и медь, поскольку инвесторы ищут безопасные активы.
Индекс доллара прошел локальный пик на отметке 95,19 на прошлой неделе, приблизившись к годовому максимуму на уровне 95,44. Данные технического анализа от Investing.com советуют «активно покупать» валюту, а модель Фибоначчи отражает наличие сопротивленя на уровнях 95,13, 95,22 и 95,37. Поддержка находится на отметках 94,83, 94,74 и 94,59. Точка разворота расположена на уровне 94,98.
Золото восстановилось после четырех недель снижения подряд, в результате чего фьючерс на драгоценный металл упал до минимума от марта 2017 года на отметке $1205,10 за унцию. Немногие, однако, думают, что золото оправляется от потерь, так как технический анализ по-прежнему предполагает «активно продавать» сырье и требует прорыва поддержки на $1220,90 для начала восходящего движения.
С другой стороны, медь до сих пор игнорировала надвигающуюся забастовку на чилийской шахте Эскондида, которая обеспечивает около 5% мирового предложения. Модель Фибоначчи отмечает поддержку на уровне $2,734 за фунт; в пятницу сырье торговалось на $2,748.