На открытии валютных торгов в понедельник доллар поднимался выше 68,5 руб. после того как в пятницу закрылся на уровне 67,72 руб., укрепившись за день более чем на рубль. Отечественная валюта остается под мощным давлением геополитических рисков и панических распродаж на рынках EM, возглавляемых турецкой лирой. В частности, к концу первой половины дня в понедельник доллар укреплялся более чем на 7% к турецкой лире, почти на 3% к южноафриканскому рэнду и более чем на 2% к мексиканскому песо. Не поддерживали отечественную валюту и котировки марки Brent, пребывавшие в красной зоне, хотя и постепенно сокращавшие свой минус. Отметим, что по данным ЦБ, регулятор не покупал валюту для Минфина 9 августа (покупка производится с расчетами на следующий день), однако пока данная информация не оказала видимой поддержи рублю.
Японская йена, выступающая в периоды геополитической турбулентности защитным активом, прибавляла к середине дня 0,4% к доллару и 0,7% к евро. Индекс доллара DXY находился в небольшом плюсе, сдерживаемый лишь укреплением к доллару йены. При этом потери европейской валюты усиливаются опасениями относительно качества турецких активов на балансах европейских банков. Пара евро/доллар теряла к 12:00 0,3%, торгуясь на минимумах с лета прошлого года.
На предстоящей неделе ожидается публикация важной макростатистики. В частности, в США будут опубликованы данные по розничным продажам в среду, в Еврозоне — инфляция в пятницу, в Великобритании — данные по рынку труда, инфляции и розничным продажам (во вторник-четверг). Однако ключевым фактором на forex останется аппетит инвесторов к риску: в случае сохранения геополитической турбулентности любые положительные макроданные останутся незамеченными для основных валют в парах с долларом.
На российском рынке сохраняется достаточно высокая вероятность прохождения доллара на уровень в 70 руб., а потери рубля за последний месяц могут достичь двузначной отметки. Однако мы полагаем, что на сегодняшний день геополитические факторы, касающиеся американских санкций против российской экономики и финансовой системы, отошли на второй план, и в настоящее время рубль прежде всего находится под давлением глобальных распродаж на рынках EM. Стабилизация ситуации на площадках развивающихся рынков станет отличным поводом для фиксации прибыли и продажи валютной выручки на внутреннем рынке с возвращением рубля на уровни в 64-66 руб.
Юрий Кравченко, начальник отдела анализа банков и денежного рынка ИК "Велес Капитал"