Рынок накануне
На торгах 16 августа преобладала отрицательная динамика. Лидерами роста после выхода отчетности за 1-е полугодие и новостей о дивидендах стали акции Газпром нефти (MCX:SIBN:RX 342,8, +3,19%). В аутсайдерах были бумаги Мечела (MCX:MTLR:RX 1540,5, -2,31%), обновившие рублевый минимум. Пара USD/RUB торговалась в диапазоне 66,50–67,50.
Новости рынка и компаний
Газпром (MCX:GAZP:RX 140,88, +0,44%) увеличил добычу. Темпы роста по сравнению с 2017 годом замедлились, за полгода добыча увеличилась на 8,1%, а экспорт — на 5,7%, но это не является негативным фактором. Ввод в эксплуатацию Северного потока-2, Силы Сибири и Турецкого потока увеличит добычу и экспорт более чем на 100 млрд куб. м после 2020 года. В долгосрочном плане Газпром выглядит привлекательно, благодаря увеличению объемов производства и поставок, а также умеренного долга и потенциального снижения инвестпрограмм.
Ведомства представят предложения по налогам. Вчера котировки металлургических компаний продолжили снижение, несмотря на появившиеся новости о том, что в министерствах не поддержали идею дополнительных налогов на добывающие компании. На следующей неделе вопрос будет рассмотрен в правительстве. Возможно, будет принят более мягкий вариант соответствующих сборов, чтобы не вызвать резко негативной реакции у металлургов, но в дальнейшем не исключается ужесточение. Котировки сырьевых компаний, капитализация которых на этих новостях упала уже на $4 млрд, могут ненадолго отскочить наверх, но, возможно, до конца года будут демонстрировать динамику хуже рынка.
Котировки ОФЗ приостановили падение. Волна продаж этих бумаг керри-трейдерами явно слабеет, и давление на рубль также снизилось. Вчера ставки репо вернулись к прежним значениям, что свидетельствует о спокойной ситуации с ликвидностью. Торговый оборот на валютном рынке в паре USD/RUB упал до $3 млрд. Ожидаю повышения объема спекулятивных покупок ОФЗ с прицелом на рост на 0,7–1%.
Торговые идеи
Газпром (GAZP:RX 140,88, -0,44%) спек. покупка, ТР 158 руб. Санкции вряд ли угрожают бизнесу, а слабый рубль увеличит доходы на 2–3% в 3-м квартале.
Ожидания
Ожидаю разнонаправленную динамику. На локальном рынке не публикуется отчетность, будет отыгрываться внешний и новостной фон, в частности решение агентства Fitch. Ориентир по паре USD/RUB: диапазон 66,50–67,50. Прогноз по индексу Мосбиржи: 2250–2280 пунктов.