Запасы природного газа выросли наибольшим темпом за два месяца, что ударило по товару, но цены не упали. Это доказывает две вещи: "быки" готовы к долгой и жесткой борьбе, делая ставку на то, что запасы будут оставаться низкими в преддверии зимы, а также верят в то, что погода будет достаточно холодной, чтобы привести к росту спроса на газ для отопления.
«Природный газ может подскочить этой зимой», – сказал Мэтью Таттл из Tuttle Tactical Management, которая управляет $550 миллионами, вложенными в ценные бумаги энергетического рынка.
«Уровень запасов на 19,5% ниже среднего значения, и к тому времени, когда зима начнется, они будут самыми низкими более чем за десятилетие».
Таттл входит в число менеджеров, которые не видят оснований для продажи фьючерсов на природный газ, торгуемых на Нью-йоркской товарной бирже, а также акций американских и прочих компаний, участвующих в производстве электроэнергии.
Поступления газа в хранилища выросли впервые за несколько недель
Данные правительства США показали, что запасы природного газа выросли на 70 миллиардов кубических футов за неделю, поскольку снижение температурного режима привело к меньшему потреблению электроэнергии для охлаждения воздуха. Это первый раз за восемь недель, когда поступления превысили оценки аналитиков, которые прогнозировали прирост в 64 млрд кубов.
Кроме того, недельный прирост впервые с конца июня превысил среднее пятилетнее значение для этого времени года в 59 млрд. В последние два месяца это значение было недостижимо, поскольку более жаркая, чем обычно, погода требовала больших объемов природного газа для производства электроэнергии.
Цены на газ слабо отреагировали на новости о динамике запасов. В четверг октябрьский фьючерс прибавил всего 0,3% до $2,886 за миллион британских тепловых единиц, а на пятничных торгах до открытия рынка торговался чуть ниже $2,90.
Технический анализ от Investing.com неоднозначен. «Покупать» рекомендуется только при условии, что октябрьский контракт будет торговаться над 50, 100 и 200-дневными скользящими средними в $2,860, $2,857 и $2,840 соответственно. Сигнал на продажу появится при достижении 15-дневной и 20-дневной скользящих средних в $2,912 и $2,925.
Цены зажаты в узком диапазоне
В последние два месяца рынок застрял между отметками в $2,85 и $2,95. Отметка $3 остается ключевой. Ранее "быки" смогли ее преодолеть, но не смогли закрепиться на достигнутом уровне, поскольку "медведи" набрали достаточно позиций, чтобы снизить цены.
«Я сохранял "медвежий" настрой на уровне 2,95, так как он был неоднократно протестирован, и неизменно это заканчивалось распродажами», – говорит Майк Сири из Seery Futures в заметке о природном газе.
Но он считает, что «пробой выше уровня 3,00 вполне возможен в ближайшие месяцы».
«Я не буду занимать короткую позицию, поскольку, по моему мнению, вероятность снижения крайне ограничена, особенно если вы рассматриваете весь энергетический сектор, который находится вблизи максимумов ... Сильный спрос продолжает подпитывать этот рынок».
Наряду с природным газом, сырая нефть также продемонстрировала свою силу на этой неделе, пробив отметку $70 за баррель, которая в последний раз была достигнута в середине июля.
Погода благоприятствует "быкам"
Эксперт Нью-Йоркского института по управлению энергоресурсами Доминик Чиричелла заявил, что прогнозы погоды на следующие две недели предсказывают новый виток роста температур в большинстве штатов.
«Я придерживаюсь своей нейтральной позиции относительно природного газа, но готов проявить "бычий" настрой, поскольку рынок сейчас ниже своего уровня поддержки», – сказал Чиричелла.
ADM Investor Services заявила, что краткосрочные прогнозы предсказывают более высокие, чем обычно, температуры в северо-восточных регионах США. В Вашингтоне температура может достичь 35ºC на этой неделе.
«Прогноз на первую неделю сентября также предполагает рост температур», – отмечает ADM Investor Services, хотя и признает, что «сезон кондиционирования в Северной Америке явно подходит к концу».
Дэниел Майерс, аналитик Gelber & Associates, сказал, что синоптики затрудняются предсказать температурный режим сентября и его продолжительность.
«Вероятно, относительно сильный спрос окажет давление на показатель прироста запасов. Тем не менее, последний отчет отражает усиление предложения, которое смягчит это воздействие и сдержит цены».
Фондовые менеджеры сохраняют позитивный настрой
Итак, что должно произойти, чтобы цены отступили от максимумов?
«Увеличение поставок в хранилища, чтобы показать, что мы на пути к наращиванию запасов к отопительному сезону», – ответил Майерс. «В противном случае тенденция на покупку может сохраниться».
На прошлой неделе фондовые менеджеры держали наибольшее количество длинных позиций по природному газу за восемь недель, при этом чистые позиции выросли на 21 378, достигнув 216 230 за неделю, свидетельствуют данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами США.