Информация о подготовке нового раунда торговых переговоров США-Китай оказала поддержку рисковым активам в ходе вчерашней торговой сессии. Американские фондовые индексы прибавили по итогам дня 0,5-0,8%. Заметный отскок продемонстрировали развивающиеся рынки–MSCI EM прибавил 1,3% при росте MSCI World на 0,5%.
Доходности десятилетних treasuries продолжали вчера консолидироваться под отметкой в 3%. Уровень инфляционных ожиданий (спред между доходностями десятилетних treasuries и TIPS) локально опустился с 2,12% до 2,10%. Заседание ЕЦБ не принесло кардинально новых идей –регулятор подтвердил завершение программы выкупа активов до конца года и ожидает поднятия ставки не ранее осени 2019 г.
В четверг российский рынок акций развил тенденцию к росту: индекс МосБиржи (+0,7%) при росте торговой активности (58,9 млрд руб, +76% к среднему за последний месяц) при поддержке возврата спроса в активы развивающихся стран и, как следствие, резкого восстановления позиций рублем.
Лучше рынка смотрелись внутренние сектора. Второй день подряд заметно опередил рынок финансовый сектор, где раллировали перепроданные акции Сбербанка (MCX:SBER) (оа: +5,5%; па: +4,5%), вышедшие в лидеры роста среди ликвидных бумаг, а также ВТБ (MCX:VTBR) (+2,2%). Также сильно смотрелись восстанавливающие свои позиции большинство акций телекоммуникационных и Internet-компаний (МТС (MCX:MTSS): +3,1%; Яндекс (MCX:YNDX): +3,2%; Ростелеком (MCX:RTKM): +2,2%; Qiwi (MCX:QIWIDR): -2,3%). В электроэнергетике возглавили повышение «префы» Ленэнерго (MCX:LSNG) (+6,0%), чуть подотстали Русгидро (MCX:HYDR) (+2,5%), Энел Россия (MCX:ENRU) (+2,6%) и ТГК-1 (MCX:TGKA) (+1,8%), остальные «фишки» сегмента показали умеренный рост.
В потребительском секторе уверенно прибавили бумаги Х5 (+4,4%), -другие ликвидные бумаги сегмента не пользовались спросом (М.Видео (MCX:MVID): 0%; Магнит (MCX:MGNT): -0,6%; Лента (MCX:LNTADR): -1,3%).
Также отметим согласованный рост в девелоперах, возглавляемый ЛСР (MCX:LSRG) (+2,3%), и возврат к уровням начала недели высоковолатильного Иркута (+25,5%). Лишь акции транспортного сектора провели безыдейную торговую сессию (НМТП (MCX:NMTP): +0,5%; Аэрофлот (MCX:AFLT): -0,1%).
В экспортерах из-за крепнущего рубля усилились коррекционные настроения. В первую очередь, отметим «нефтянку», где заметный откат показали НОВАТЭК (MCX:NVTK) (-1,8%), «префы» Сургутнефтегаза (MCX:SNGS) (-1,5%) и Газпром (MCX:GAZP) (-1,0%), а росли –Лукойл (MCX:LKOH) (+0,8%) и отстающие от сегмента бумаги (Башнефть (MCX:BANE): +2,0%; Транснефть (MCX:TRNF_p): +2,1%). В металлургах смогли показать рост перепроданные бумаги (РусАл (MCX:RUALRDR): +2,5%; Мечел (MCX:MTLR): +1,9%) и ключевые «фишки» (Алроса (MCX:ALRS): +1,1%; НорНикель (MCX:GMKN): +0,6%; Северсталь (MCX:CHMF): +1,2%). В акциях производителей удобрений заметно откатился Фосагро (MCX:PHOR) (-2,0%).
Михаил Поддубский, Евгений Локтюхов, «Промсвязьбанк»