К 15:15 (мск) индекс МосБиржи снижался на 0,81% до 2424,30 п., а РТС корректировался на 0,96% до 1157,77 п. Как и положено перед значимым заседанием ФРС, рынки повсеместно находятся в нерешительности. Отечественный не стал исключением. К тому же нефть приостановила свой рост на фоне увеличения запасов в США. Немедленно на это отреагировали нефтяные акции: «ЛУКОЙЛ (MCX:LKOH)» (-1,85%), «Роснефть (MCX:ROSN)» (-0,71%). Акции «Татнефти (MCX:TATN)» (-0,11%) смогли удержаться от падения за счёт прогнозов компании по свободному денежному потоку на текущий год в размере 430 млрд рублей. В лидерах роста и падения также оказались привилегированные акции «Татнефти» (+1,04%), привилегированные бумаги «Мечела (MCX:MTLR)» (+0,94%), ЛСР (MCX:LSRG) (+0,9%), «Башнефть (MCX:BANE)» (+0,86%), а также GDR En+ (-2,4%), X5 Retail Group (-2,24%), ММК (MCX:MAGN) (-1,38%), НЛМК (MCX:NLMK) (-1,31%). В акциях металлургов продолжаются распродажи на фоне рисков торговых войн.
Рубль также не мог определиться с направлением движения, так как вечером ФРС не только примет решение по ставке, но и предоставит ориентиры по плану дальнейшего ужесточения. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 5375 рублей. Однодневная ставка MosPrime выросла до 7,56%, недельная до 7,69%, а месячная до 7,83%. Минфин в очередной раз отказался от проведения аукционов ОФЗ из-за неблагоприятной ситуации на рынках. В самом деле, сложно ждать какого-либо высокого спроса по тем доходностям, по которым ведомство готово размещать долговые бумаги.
Доходность по 10-летним казначейским обязательствам находилась вблизи 3,1%. Если ФРС продолжит сохранять жёсткий подход к дальнейшему повышению ставки, то доходности могут ещё больше подрасти, что снизит интерес к рискованным активам. С другой стороны, при столь дорогой нефти сложно ждать от рубля серьёзных попыток ослабления. Вполне вероятно, что ФРС заметит риски торговых войн и не будет столь упорным, а это уже может стать поводом для оптимизма в валютах развивающихся стран. К 15:15 (мск) USD/RUB – 65,955 (+0,09%), EUR/RUB – 77,415 (-0,2%).
В Азии преобладал оптимизм на фоне увеличения веса акций крупнейших китайских компаний в глобальных индексах MSCI. Однако в Европе таких мощных поводов не было, поэтому движения носили слабый характер. Британский FTSE 100 пользовался ослаблением фунта стерлингов. Стоит также отметить многолетний минимум индекса потребительского доверия во Франции. Показатель упал до 94,0 п. по сравнению с 96,0 п. в августе. К 15:15 (мск) DAX – 12343,06 п. (-0,26%), CAC 40 – 5492,29 п. (+0,24%), FTSE 100 – 7497,31 п. (-0,14%).
В ответ на призывы Д. Трампа повысить добычу нефти, чтобы снизить котировки, министр нефти Ирана Бижан Зангане предложил ему не вмешиваться в дела ОПЕК. По его словам, Д. Трамп пытается убрать иранскую нефть с рынка и надеется на снижение цен, что весьма плохо сочетается. Зангане также подчеркнул, что у производителей нет достаточных резервных мощностей. Справедливость этих утверждений доказывает то, что Brent дорожает уже пять кварталов подряд. Впрочем, в середине текущей недели котировки приостановили рост на фоне увеличения запасов в США. API сообщил, что за прошлую неделю они увеличились на 2,9 млн бар., хотя прогнозы говорили о снижении на 1,3-2,2 млн бар. Вечером появится отчёт американского Минэнерго, который повысит волатильность на рынке до выхода решения ФРС. Если американский регулятор смягчит свой подход к повышению ставки, то это негативно отразится на долларе и поддержит прочие рискованные активы. К 15:15 (мск) декабрьский Brent – $80,64 (-0,76%), WTI – $71,74 (-0,75%), золото – $1201,3 (-0,32%), медь – $6224,77 (+0,00%), никель – $12965 (+0,12%).
Фьючерс на индекс доллара подрастал почти на 0,2% до 93,90 п. Однако сырьевые валюты оказались весьма инертными. К 15:15 (мск) EUR/USD – $1,174 (-0,25%), GBP/USD – $1,317 (-0,07%), USD/JPY – 113,0 (+0,04%).
В ЕЦБ подсчитали, что, в случае принятия взаимных пошлин между США и другими партнёрами на уровне 10% и сохранении прежних условий в торговле между другими странами, американская экономика покажет спад на 2% уже в 2019 году. Китай и Европа, напротив, ускорят свой рост. Вряд ли в ФРС не отслеживают и не анализируют ситуацию на должном уровне. Поэтому велика вероятность того, что план повышения ставки может быть скорректирован. Меж тем, фьючерсы на основные индексы США торговались в небольшом плюсе. Особое внимание на торгах может быть к бумагам Nike Inc (NYSE:NKE). Накануне компания отчиталась лучше ожиданий, но также сообщила о росте расходов. В России также переживают по поводу возможного повышения ставки, а также очередной волны антироссийских действий. Накануне Минфин США объявил об ограничениях ещё для 12 компаний из РФ. Коррекция в нефти также может оказать давление на нефтегазовый сектор и рубль.