В августовской статье была раскрыта тема растущего спроса на пилотов и числа авиаперевозок, в связи с чем рассматривались компании, занимающиеся непосредственно авиационными перевозками. Но для удовлетворения спроса авиаперевозчики нуждаются и в самолетах, а потому сегодня рассмотрим одного из крупнейших в мире производителей самолетов – компанию Boeing (NYSE:BA).
Boeing Company – это американская корпорация, которая является крупнейшим мировым производителем авиационной, военной и космической техники. Штаб-квартира расположена в Чикаго (штат Иллинойс, США). Основные производственные мощности расположены в Сиэтле (штат Вашингтон). Компания входит в тройку изготовителей военной техники и вооружений по ежегодному объему заказов в США. Около 50% дохода компании формируется за счет обслуживания военных заказов.
По финансовым показателям общий доход компании за последние 4 года держится возле 90 млрд USD, но чистая прибыль показывает рост.
Начиная с 2014 года, капитал компании постоянно снижался с рекордных значений и одновременно с этим рос долг, поэтому в текущий момент времени пропорция долга к капиталу показывает не лучшую динамику для инвестиций.
Но, несмотря на растущий долг, компания не забывает о своих инвесторах и постоянно выплачивает дивиденды, суммы которых с 2014 года начали быстро расти: с 1,94 USD на акцию в 2014 году они выросли до 6,50 USD в 2018 году.
Постоянно растущий спрос привел к тому, что в 2017 году Boeing поставил заказчикам 763 самолета. Это является рекордным показателем для компании, в связи с чем доходы Boeing выросли с 4 895 млрд USD до 8 197 млрд USD, а вместе с этим более чем на 100% выросла и стоимость акций, пробив рубеж в 300 USD за акцию. На 2018 год у компании запланированы поставки 912 самолетов, что превышает уровень прошлого года почти на 20%.
Контракты компании
- Совсем недавно компания Boeing получила контракт на сумму в 62,7 млн USD для проведения модификации и ремонта самолетов F/A-18 и EA-18G. Ожидается, что работа по выполнению данного контракта будет завершена к сентябрю 2019 года.
- Выигранный тендер на 805 млн USD, который включает в себя разработку, производство, испытания и поставку в ВМС США четырех беспилотных летательных аппаратов для дозаправки самолетов в воздухе, обеспечит корпорацию работой до 2024 года. Именно на такой период предусматривается действие данного контракта.
- Очередной контракт на 9,2 млрд USD, заключенный корпорацией Boeing, предполагает поставку самолетов для ВВС США, чтобы повысить квалификацию пилотов и увеличить количество обучающих тренажеров. По условиям сделки корпорация получает первоначальный заказ на сумму 813 млн USD для поставки 351 самолета Advanced Pilot Training и 46 тренажеров для обучения. Полное выполнение данного контракта запланировано на 2034 год.
Помимо обозначенных выше контрактов, есть и другие, и, в общем-то, нет смысла перечислять все контракты корпорации Boeing – на ближайшее десятилетие она полностью обеспечила себя заказами.
Корпорация Boeing также является ключевым игроком в оборонном бизнесе на международной арене, и в условиях геополитической напряженности развивающиеся страны увеличивают бюджеты своих военных расходов, что, соответственно, приводит к новым заказам и для Boeing.
Помимо военных заказов, Boeing планирует запустить в следующем году экспериментальный прототип аэротакси для перевозки пассажиров на короткие расстояния, и в течение ближайших 5 лет разработать систему управления воздушным транспортом.
Если обобщить, то перспективы просто потрясающие: дивиденды хорошие, стоимость акций растет. Но технический анализ настораживает повышенной волатильностью, которая сейчас образовалась на графике. Данная ситуация указывает на неопределенность со стороны инвесторов. Одни закрывают позиции, получив более 100% прибыли от роста цены, что приводит к снижению, другие, наоборот, покупают. В итоге образовался диапазон цен с повышенным объемом в интервале между 315 и 370 USD. В такой ситуации цена может достичь 400 USD и потом резко уйти вниз, под отметку в 300 USD.
В 2016 году удорожание акций Boeing со 100 USD началось именно с роста объемов, а пиковых показателей объема акция достигла на уровнях 350 USD. Это говорит о том, что те, кто инвестировал в Boeing по 100 USD за акцию, начали продавать свои акции по 350 USD. В этой ситуации целесообразнее всего подождать более низкой цены и роста объемов, нежели покупать акцию на хороших новостях по самой высокой на текущий момент цене.
Похожая ситуация было у компании Alphabet (NASDAQ:GOOGL) Inc (NASDAQ:GOOG) – цена торговалась в диапазоне между 1 000 и 1 200 USD, а после выхода положительных отчетов о доходах цена достигла 1 270 USD. Но затем началось снижение, и сейчас акции торгуются на уровне 1 150 USD, хотя фундаментально компания очень сильна. В будущем от нее можно ожидать дальнейшего роста, но с более низких уровней.
Есть простая истина на рынке:"Покупай на слухах, продавай на фактах". Если применить это к Boeing, то я думаю, что все эти новости о будущих планах компании уже заложены в стоимость акций, и в данной ситуации логичнее было бы дождаться более низких цен, чтобы пополнить свой портфель этим активом сроком на несколько ближайших лет.
Автор: Дмитрий Гурковский, ведущий аналитик RoboForex
Внимание!
Прогнозы финансовых рынков являются частным мнением их авторов. Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле. RoboForex не несёт ответственности за результаты работы, которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.