Золото
Котировки золота практически не изменились по итогам торговой сессии вторника и завершили торги на отметке 1189 долларов за тройскую унцию.
Судя по всему, цена золота нашла сильную поддержку на уровне 1190, по крайней мере котировкам не удается ее преодолеть даже вопреки сильному доллару и растущей доходности американских казначейских облигаций. Давление на котировки оказывает сильная американская валюта и ожидания повышения процентной ставки на декабрьском заседании ФРС. В долгосрочной перспективе золото наверняка будет расти, так как укрепление американской экономики будет ограничено, и уже в 2020 году ожидается существенное замедление. Долгосрочные прогнозы на этот период подразумевают рост актива к уровням сопротивления 1300 и 1400 долларов. Тем не менее, в краткосрочной перспективе котировки могут опуститься ниже локального уровня поддержки на отметке 1162 доллара за унцию.
Экспорт золота из США по итогам первого полугодия 2018 года продолжил расти. Большая часть золота была направлена в Швейцарию и Великобританию. С января 2018 г. чистый импорт золота в США составил 167 тонн, что на 2% больше аналогичного периода 2017 года, а чистый экспорт за этот период составил 292 тонны металла.
В нашем прогнозе на сегодняшние торги предполагаем незначительный рост котировок золота к уровням сопротивления 1192, 1195 и 1198 долларов за тройскую унцию.
Нефть
Котировки нефти марки WTI незначительно выросли во вторник и достигли отметки 74.80 долларов за баррель к окончанию торгов.
Россия и Саудовская Аравия продолжают наращивать добычу, используя предоставленную возможность на фоне сокращения поставок из Ирана. Россия в сентябре увеличила добычу нефти до 11,35 миллионов баррелей в сутки и восстановила квоту по сокращению. При необходимости Россия может увеличить добычу еще на 200000-300000 баррелей в сутки. Текущий уровень добычи уже на 100000 баррелей в сутки превышает уровень октября 2016 года, когда он составлял 11,247 миллионов баррелей. Именно от этого уровня Россия начала сокращение в рамках соглашения ОПЕК. С июля этого года страны соглашения получили одобрение ОПЕК на восстановление добычи, чтобы компенсировать нехватку предложения на рынке. Таким образом, Россия не только полностью восстановила уровень добычи, но и превысила максимальное значение, достигнутое до сделки.
Саудовская Аравия увеличила добычу на 700000 баррелей в сутки до 10,7 млн баррелей, при этом предыдущее сокращение составило 486000 баррелей. Вопреки опасениям резкого снижения объема экспорта нефти из Ирана, очевидно, что компенсировать эту потерю за счет увеличения собственных мощностей захотят многие. Таким образом, текущее укрепление цен на нефть связано не только с иранскими санкциями, но и с проблемами добычи в остальных странах, включая Венесуэлу, Анголу и другие.
В нашем прогнозе на среду предполагаем дальнейший незначительный рост котировок нефти марки WTI к уровням сопротивления 75.00, 75.25 и 75.50 долларов за баррель.
Олег Белов, аналитик MaxiMarkets