Золото
Нисходящий тренд, преобладавший в торгах золотом на протяжении всей прошлой недели и сменившийся в четверг резким ростом котировок, удерживался в течение пятничных торгов, зафиксировавшись на уровне сопротивления в 1217 долларов за тройскую унцию. Причина коррекции курса в сторону повышения состоит в масштабной распродаже фондовых индексов.
На котировки золота продолжает оказывать влияние повышение Федеральной резервной системой процентных ставок на сентябрьском заседании на 25 базисных пунктов, в диапазоне 2-2,5% годовых. Данное повышение еще долго будет препятствовать значительному подорожанию ценного металла, так как оно преследует цель поддержания курса доллара, а при его росте снижается доступность золота для покупателей, использующих другие валюты.
Поэтому вряд ли стоит ожидать более бурного роста, так как долгосрочный тренд последних 5-6 месяцев неизменен – все скачки курса упорно стремятся к отметке 1200 долларов. Кроме того, резкий скачок цены на золото на 2,5%, впервые с дня референдума об отделении Великобритании от Евросоюза, произошедший в четверг, предполагает замедление восходящей тенденции, учитывая ограниченные возможности диапазона для роста.
Для сегодняшних торгов велика вероятность стабилизации восходящего ралли, продемонстрированного в пятницу, с продолжением дальнейшего роста и закреплением уровня сопротивления в 1235 и 1242 доллара за тройскую унцию металла. Столь оптимистичный прогноз обусловлен тем, что в пятницу был пробит уровень сопротивления в 1226 долларов, дальнейший откат был незначительным, а также существует высокая вероятность продолжения распродаж на фондовом рынке.
Нефть
Нефть упорно продолжает демонстрировать нисходящий тренд, с незначительной коррекцией в сторону повышения, имевшей место в пятницу, и закреплением уровня поддержки на отметке в 71.40 долларов за баррель марки WTI, на котором и закрылись пятничные торги.
В понедельник 15 ноября ожидается фиксация уровня поддержки в районе 71 доллара за баррель, так как в пятницу был достигнут локальный уровень сопротивления 72 доллара за баррель, сопровождавшееся последующим откатом ниже уровня 71.00 и восстановлением поддержки на отметке 71.40 долларов за баррель, что свидетельствует об общей положительной динамике, несмотря на турбулентность минувшей недели.
На состояние рынка в понедельник может повлиять обнародованный в пятницу доклад Международного энергетического агентства, согласно которому мировой спрос на нефть в 2018-2019 годах снизится на 110,000 баррелей в сутки, преимущественно вследствие низкой динамики роста глобальной экономики, что негативно влияет на общемировой спрос, а также снижения спроса в Китае, который является крупнейшим импортером нефти в мире.
Мощным драйвером изменения цены на нефть являются американские фондовые индексы, которые находятся в очень тесной корреляции с нефтяными котировками. Так, они крайне чувствительны к изменениям темпа роста мировой экономики и моментально на них реагируют. На данный момент они демонстрируют снижение, что чревато полномасштабной коррекцией, в случае которой поддержка на уровне 70 долларов может быть преодолена, однако, на сегодняшних торгах это пока что не отразится – необходим хотя бы недельный временный период для проявления данной тенденции.
В целом, цены на нефть все еще волатильны, а потому поддержка на уровне 70 долларов за баррель остается своеобразным Рубиконом, оттолкнувшись от которой, нефть получит перспективы для быстрого краткосрочного роста, в случае же отката рынок нефти будет обречен на довольно продолжительное восстановление. В нашем прогнозе на понедельник предполагаем рост котировок нефти марки WTI к уровням сопротивления 71.60, 71.90 и 72.25 долларов за баррель.
Олег Белов, аналитик MaxiMarkets