· Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с умеренным повышением около 0.2-0.3%, вблизи отметки 2350 п. В качестве ближайших поддержек выступят уровни 2340, 2330 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2370, 2380 п.
· В первые минуты торгов индекс МосБиржи отыграет умеренное утреннее улучшение внешнего фона. Позднее не исключено его дальнейшее повышение в район 2360-2370 п. Этому способствует благоприятное состояние внешнего фона и весомый технический потенциал для краткосрочного коррекционного отскока в акциях «Сбербанка».
· Выхода значимых иностранных статистических показателей сегодня не запланировано. Поэтому во второй половине дня привычным внешним ориентиром для участников локальных торгов послужит динамика нефтяных фьючерсов.
В минувшую пятницу основные российские фондовые индексы МосБиржи (-1.42%) и РТС (-1.16%) вновь завершили торги с сильным понижением по отношению к уровням предыдущего закрытия. На этот раз просадка локального рынка акций состоялась в противовес позитивной внутридневной динамике фьючерсов на нефть сорта Brent. Кроме того, пятничное движение основных фондовых рынков в Европе и в США в целом можно было охарактеризовать как смешанное. Таким образом, отечественные индексы в последний торговый день недели просели под влиянием внутренних факторов. Наибольший «личный» вклад в их падение внесли обыкновенные акции «Сбербанка» и «Яндекса (MCX:YNDX)». Напомним, что вес обыкновенных бумаг «Сбербанка» в индексах МосБиржи и РТС оставляет ни много ни мало 13.97%. Акции «Яндекса», со своим скромным весом в 2.51%, продемонстрировали небывалую по масштабам однодневную просадку.
Под закрытие пятничной вечерней торговой сессии декабрьские фьючерсы на индекс РТС (RIZ8) пришли в состояние незначительной бэквордации величиной в 1.1 п., или около 0.1% по отношению к базовому индикатору. Таким образом, участники срочного рынка сохранили в целом нейтральную оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.
На фоне сильной просадки индекса МосБиржи, состоявшейся по итогам торгового дня, наиболее ликвидные акции завершили торги преимущественно с понижением в пределах 1-4% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Наиболее заметным и значимым событием дня стало сильное взаимосвязанное падение бумаг Сбербанк-ао (MCX:SBER RM, -3.77%), Сбербанк-ап (MCX:SBER_p) (SBERP RM, -2.06%) и Yandex clA (YNDX RM, -19.91%). Распродажи в указанных акциях состоялись на фоне появившихся в СМИ слухов о том, что «Яндекс» может перейти под контроль «Сбербанка». Согласно неподтвержденным данным, кредитная организация может приобрести 30 или более процентов акций IT-компании.
В пятницу указанные слухи были опровергнуты сторонами потенциальной сделки. Возможно, вопрос о ее заключении пока не решен окончательно. Однако инвесторы и спекулянты очень эмоционально отреагировали на указанные известия. По-видимому, их испугала потенциальная вероятность установления косвенного государственно контроля над «Яндексом». В худшем случае это могло бы негативно сказаться на темпах ее развития и на финансовых результатах. Между тем, подобная сделка выглядела бы вполне логичной и обоснованной для обоих эмитентов. С учетом нынешнего повышения роли монетизированных интернет-сервисов в повседневной жизни здесь просматриваются явные возможности для эффективной синергии. Более того, «Сбербанк» и «Яндекс» уже реализуют ряд совместных проектов, одним из которых выступает сервис «Яндекс.Маркет».
Добавим, что в результате пятничного падения позитивная среднесрочная техническая картина в акциях «Яндекса» оказалась испорчена. Впрочем, не исключено, что уже сегодня в этих бумагах состоится более или менее масштабный коррекционный отскок. Что же касается обыкновенных бумаг «Сбербанка», то они продолжают волатильную консолидацию в средней части своего двухмесячного диапазона 166-206 руб.
Акции банка ВТБ (MCX:VTBR RM, -2.74%) продолжают демонстрировать откровенную среднесрочную слабость. В пятницу они вновь приблизились к своему близкому четырехлетнему минимуму. Свежим негативом для указанных бумаг послужили разговоры о возможном смягчении нормы дивидендных выплат для кредитной организации ниже уровня в 50% от чистой прибыли. Это связано с необходимостью реализации дополнительных мер для защиты капитала банка.
Акции Северсталь (MCX:CHMF RM, -0.52%) закрылись несколько сильные индекса МосБиржи на фоне публикации неоднозначных финансовых результатов эмитента по МСФО за 3 квартал и за 9 месяцев 2018 года. Все ключевые квартальные финансовые показатели сталелитейной компании ухудшились по сравнению с аналогичными показателями за 2 квартал. Это объясняется эффектом «высокой базы» и падением цен на сталь в последние несколько месяцев. Тем не менее, чистая прибыль «Северстали» в долларах США с начала текущего года увеличилась на 86.0%.
Заметно лучше рынка также торговались бумаги Газпром (MCX:GAZP RM, +0.71%), ГМК Норильский Никель (MCX:GMKN RM, +0.16%), Роснефть (MCX:ROSN RM, +0.09%), МТС (MCX:MTSS RM, +0.52%), Сургутнефтегаз-ао (MCX:SNGS RM, +0.44%), FIVE-гдр (FIVE RM, +0.99%).
Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют неравномерное повышение стоимости в пределах 0.3%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 0.3%. Фьючерсы на золото прибавили 0.2%. Японский фондовый индекс Nikkei225 повысился на 0.5%. Гонконгский Hang Seng прибавил 2.4%.
Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как умеренно позитивное.
Виталий Манжос, старший риск-менеджер ИК "Алго Капитал"