Когда дело доходит до нефти, последнее слово обычно остается за министром энергетики Саудовской Аравии. Это подтвердилось во вторник, когда Халид аль-Фалих, который председательствовал в Министерстве энергетики Саудовской Аравии последние три с половиной года, пообещал, что Королевство будет добывать столько нефти, сколько будет необходимо для компенсации последствий санкций со стороны США в отношении иранского экспорта, которые вступят в силу через 11 дней.
Саудовская Аравия может нарастить нефтедобычу на 1-2 миллиона баррелей в сутки, добавил Фалих. Это составит от одной до трех четвертей тех 2,71 млн баррелей в сутки, ежедневно добываемых Ираном на пике активности. Если дополнительная саудовская нефть попадет на рынок, а производство в России и США продолжит расти, то влияние санкций в отношении Ирана может быть намного более управляемым или даже практически неощутимым.
Сильнейшая распродажа за последние три месяца
Риторика саудовского министра по поводу увеличения производства привела к снижению цен на нефть почти на 5% за день, что стало сильнейшей дневной распродажей за три месяца. Вероятно, это не та реакция, которой он добивался, учитывая, что низкие цены на нефть не принесут выгоды Саудовской Аравии.
Степень влияния риторики Фалиха на нефть мы уже оценили в сентябре, когда он публично отверг призывы президента Дональда Трампа к Саудовской Аравии нарастить объем производства, чтобы снизить цены на нефть, которая торговалась на четырехлетних максимумах. Напомним, что Трамп обвинил возглавляемую Королевством нефтедобывающую группу ОПЕК в «отрыве от остального мира», повысив цены на бензин для конечных потребителей в преддверии промежуточных выборов в США, которые пройдут в ноябре.
На фоне последовавших сообщений СМИ о том, что Саудовская Аравия и Россия заключили частную сделку по наращиванию производства и замедлению ралли нефтяных цен, официальный ответ Фалиха президенту звучал так: «Я не влияю на цены». Вопреки его словам, цены на нефть подскочили на 3% в ходе следующей торговой сессии.
Так было не всегда
Однако были и времена, когда министр энергетики Саудовской Аравии не имел подобной власти. В частности, Фалиху было трудно заставить рынок принять его видение текущей ситуации в первые дни своего пребывания на должности в 2015 году, когда цены падали почти ежедневно из-за глобального избытка предложения. В самом разгаре кризиса цены на нефть в 2014-2017 потеряли 75%, омрачив блестящую карьеру предшественника Фалиха Али Аль-Наими, который с 1995 года занимал пост министра энергетики.
Исторически сложилось так, что инициированное Саудовской Аравией эмбарго на нефть 1973 года имело неоднозначные последствия для Королевства и ОПЕК. Это привело к тому, что во вторник Фалих пообещал не возвращаться к тем мерам, а скорее играть более ответственную роль в качестве ведущего экспортера нефти в мире.
Это подводит нас к его нынешнему обещанию и скажется на стремлении Саудовской Аравии к стабилизации цен на нефть в диапазоне $70-80 за баррель.
Нефть WTI может опуститься ниже $60, а Brent – под отметку $70
Если технические аналитики правы, нефть WTI, скорее всего, пробьет критически важную отметку в $65 за баррель, а затем упадет до $60 или даже ниже. Аналогичным образом, Brent, глобальный бенчмарк, может пробить свою поддержку в $75 и упасть до $70 или ниже. Последний раз WTI торговалась ниже $60 долларов в марте, а Brent находилась ниже $70 долларов в апреле. Хотя оба сорта нефти показали годовой прирост почти на 30% в прошлом месяце, распродажа последних двух недель сократила этот прирост вдвое.
Если отложить в сторону графики, четыре недели роста запасов сырья в США привели к неожиданному избытку более чем на 22 миллиона баррелей, что также давит на цены.
И заверения Фалиха о наращивании добычи (противоядие от страха, вызванного иранскими санкциями) могут звучать и дальше, поскольку Королевству необходимо упрочить свой авторитет, подмоченный недавним убийством журналиста Джамала Хашогги.
Саудовская Аравия перед лицом кризиса
Саудовская Аравия оказалась перед лицом кризиса, вызванного «ужасающим» убийством Хашогги, сказал Фалих во вторник, прежде чем подробно рассказать о том, что крупнейший мировой экспортер нефти, который уже отгружает более 10 миллионов баррелей в сутки, будет наращивать добычу.
Затруднительное положение министра энергетики Саудовской Аравии во вторник не осталось незамеченным трейдерами нефтяного рынка.
Джон Килдафф, партнер в нью-йоркском хедж-фонде AgainCapital, сказал следующее:
«Они хотят выглядеть гарантом стабильности на рынке, и они готовы нарастить экспорт сверх необходимого, чтобы отвлечь внимание от Хашогги. Это не может быть положительным фактором для цен».
Доминик Чиричелла, партнер Нью-Йоркского института энергетического менеджмента, заявил, что он решил сохранить осторожный подход к нефти в краткосрочной перспективе, отчасти из-за «медвежьего характера комментариев Саудовской Аравии о наращивании производства».