Российский фондовый рынок

· Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с существенным понижением около 0.5%, вблизи отметки 2320 п. В качестве ближайших поддержек вновь выступят уровни 2310, 2300 п. Значимыми сопротивлениями останутся отметки 2340, 2350 п.

· В первые минуты торгов локальный рынок акций отыграет сильное утреннее ухудшение состояния внешнего фона. Позднее вероятен переход индекса МосБиржи в состояние консолидации вблизи уровня открытия.

· Во второй половине дня некоторое влияние на ход торгов в России может оказать публикация итогов заседания Совета директоров Банка России (13.30 МСК). Кроме того, в США состоится выход ряда важных статистических показателей. В 15.30 МСК. будет опубликована оценка ВВП за 3 квартал, а в 17.00 станет известно октябрьское значение индекса потребительского доверия от Мичиганского университета.

В минувший четверг основные российские фондовые индексы МосБиржи (-0.21%) и РТС (-0.39%) завершили торги с умеренным понижением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Локальный рынок акций в очередной раз открылся с заметным разрывом. Однако его существенная утренняя просадка сократилась под конец торгового дня благодаря улучшившемуся внешнему фону. С технической же точки зрения индексы МосБиржи и РТС находятся в состоянии консолидации около своих среднесрочных минимумов. Похоже, что октябрьская волна падения в них близка к своему завершению. По крайней мере, они встретили достаточно прочную поддержку на подступах к уровням 2300 п. и 1100 п. соответственно.

Среди значимых внешних событий минувшего дня стоит отметить сообщение о том, что рейтинговое агентство Moody's может повысить суверенный рейтинг России до инвестиционного уровня в 2019 году. Этот вопрос в основном увязан с сохраняющимися санкционным рисками в отношении РФ. К слову, недавняя новость о том, что США не рассматривают возможность введения дополнительных санкций против России, оказалась не точна. Ее смысл сменился на противоположный после исправления ошибочного перевода заявления советника президента США Джона Болтона.

Под закрытие вечерней торговой сессии декабрьские фьючерсы на индекс РТС (RIZ8) пришли в состояние незначительной бэквордации величиной в 2.7 п., или около 0.25% по отношению к базовому индикатору. Таким образом, участники срочного рынка оказались близки к нейтральной оценке среднесрочных перспектив индекса РТС.

На фоне незначительного спада индекса МосБиржи, состоявшегося по итогам торгового дня, наиболее ликвидные акции завершили торги с умеренным разнонаправленным отклонением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Лидером повышения среди голубых фишек выступили акции Алроса (MCX:ALRS RM, +2.50%). Вчера они резко отскочили вверх от своего двухмесячного минимума. Ближайшей технической целью для указанных бумаг выступает значимый психологический и технический уровень 100 руб. Скорее всего, ситуативный интерес к ним подогрело известие о том, что топ-менеджмент алмазодобывающей компании обсудил возможность партнерства с представителями Саудовской Аравии. Подобное сотрудничество может состояться в рамках вероятного вступления Саудовской Аравии в уже существующий Российско-китайский инвестиционный фонд.

Акции НЛМК (MCX:NLMK RM, +2.74%) пользовались заметным спросом на фоне публикации сильных финансовых результатов эмитента по МСФО. Чистая квартальная прибыль сталелитейной компании возросла на 82% в сравнении с 3 кварталом 2017 года. А за 9 месяцев текущего года чистая прибыль НЛМК увеличилась на 69% в долларах США. Среди позитивных моментов стоит также отметить сокращение показателя Чистый долг/EBITDA до минимального за 10 лет уровня в 0.25x. Кроме того, Совет директоров Группы НЛМК рекомендовал акционерам одобрить достаточно щедрые дивиденды за 3 квартал 2018 года в размере 6.04 руб. на акцию, что составляет порядка 3.75% от цены их вчерашнего закрытия.

С технической точки зрения акции НЛМК сумели отскочить от своего свежего двухмесячного минимума. Вполне возможно, что позитивная квартальная отчетность будет способствовать формированию среднесрочного разворота вверх в указанных бумагах.

Стоит отметить вчерашнюю позитивную тенденцию в бумагах отечественных продуктовых ритейлеров: Магнит (MGNТ RM, +1.56%), FIVE-гдр (FIVE RM, +1.50%), Лента (MCX:LNTADR) др (LNTA RM, +1.26%). Очевидно, что условия ведения бизнеса для розничных торговых сетей остаются далеки от идеальных. Тем не менее, недавняя квартальная отчетность «Магнита (MCX:MGNT)» и компании X5 Retail Group N.V. позволяет надеяться на некоторое среднесрочное улучшение ситуации в отрасли.

Среди голубых фишек заметно слабее рынка торговались акции нефтяной компании «Лукойл» (MCX:LKOH RM, -1.04%). Им вполне можно было «простить» вчерашнюю слабость после сильного двухдневного прироста. Еще в среду эти бумаги прибавили немногим менее 5%, отыграв заметное увеличение веса в составе индекса MSCI Russia. С технической точки зрения эти бумаги в очередной раз откатились от прочного уровня сопротивления, расположенного в районе 5000 руб. Скорее всего, мы еще увидим новые попытки его пробоя в ближайшие дни.

Существенно хуже рынка также закрылись бумаги Сбербанк-ао (MCX:SBER RM, -0.69%), Сбербанк-ап (MCX:SBER_p) (SBERP RM, -1.46%), ГМК Норильский Никель (MCX:GMKN RM, -1.12%), Роснефть (MCX:ROSN RM, -1.10%), ФСК ЕЭС (MCX:FEES RM, -2.23%).

Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют сильное понижение стоимости в пределах 1.5%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 0.8%. Фьючерсы на золото прибавили в цене 0.2%. Японский фондовый индекс Nikkei225 просел на 0.7%. Гонконгский Hang Seng потерял 1.0%.

Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как негативное.

Виталий Манжос, старший риск-менеджер ИК "Алго Капитал"