Последние отчеты о финансовых результатах Caterpillar Inc. и 3M Co., двух крупных мировых промышленных компаний, показывают, что сектор просядет еще сильнее перед будущим восстановлением.
Ценовое давление и торговая война начали бить по прибыли компаний. 23 октября производитель оборудования для горнодобывающей промышленности и строительной техники Caterpillar Inc (NYSE:CAT) повторил свое предупреждение об увеличении издержек из-за растущих цен на сталь и введенных тарифов.
Caterpillar заявила, что недавно введенные тарифы стоили компании примерно 40 миллионов долларов в третьем квартале, и компания оценивает издержки за полный год в диапазоне от 100 до 200 миллионов.
Акции компании серьезно пострадали после того, как Caterpillar не смогла повысить таргет на весь год, несмотря на лучшие, чем ожидалось, результаты за третий квартал.
Аналогичным образом, компания 3M (NYSE:MMM), один из крупнейших промышленных конгломератов в мире, предупредила, что высокие цены на материалы способствовали снижению продаж. Компания сократила свой прогноз прибыли на акцию за 2018 год до $10. Это уже третий раз в этом году, когда компания урезала свой прогноз.
Снижение прогноза является результатом слабости на многих рынках, на которых она занимает лидирующие позиции, таких как автомобильная и стоматологическая продукция. Базовые продажи 3М выросли в третьем квартале лишь на 1,3%, что значительно отстает от ожидаемых экспертами 3%.
3M сообщила, что продажи упали впервые за два года, и в третьем квартале снизились три из пяти основных секторов компании: электроника и энергетика, здравоохранение и потребительские товары.
Торговая война между США и Китаем обойдется компании в 100 миллионов долларов, но она будет стремиться компенсировать влияние за счет повышения цен, сказал на конференции главный финансовый директор Ник Гангестад.
Акции продолжают падать
Как 3M, так и Caterpillar торгуются на "медвежьем" рынке после того, как цены на их акции упали более чем на 20% ниже пика начала 2018 года.
Акции Caterpillar торгуются на отметке $115,63, что на 33% ниже 52-недельного максимума.
В аналогичном нисходящем тренде торгуются акции 3M, которые на 29% ниже пика этого года, и чья цена на данный момент составляет $184,99.
И плохая новость для обеих этих компаний заключается в том, что их акции, вероятно, будут продолжать снижаться, поскольку {{frl ||Федеральный резерв}} намерен и в дальнейшем ужесточать денежно-кредитную политику.
Акции промышленных компаний, таких как 3M и Caterpillar, очень чувствительны к динамике процентных ставок, поскольку их благосостояние тесно связано с экономикой, где спрос растет, а процентные ставки низки. Поскольку ФРС пытается охладить перегретую экономику, инвесторы обычно избегают вложения в промышленные компании.
На этом быстро меняющемся экономическом фоне инвесторам лучше избегать акций ведущих промышленных компаний, таких как 3M и Caterpillar. Их графики показывают, что они прошли пик текущего "бычьего" рынка, и импульс роста будет замедляться.
Несмотря на это предупреждение, мы не считаем, что эти компании впадут в рецессию. Мы лишь хотим сказать, что дни сильного роста продаж и прибыли для Caterpillar и 3M остались позади. И, к сожалению, их будущее выглядит еще более неопределенным.
Подведем итог
По мере того, как мировой экономический рост оказался под угрозой замедления, и неопределенность в США возрастает, инвесторы должны быть очень осторожными относительно того, какие акции они покупают и удерживают. Это, безусловно, не самое подходящее время, чтобы покупать бумаги промышленных компаний, которые падают при первых признаках рецессии.