· Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с незначительным понижением в пределах 0.3%, вблизи отметки 2350 п. В качестве ближайших поддержек выступят уровни 2340, 2330 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2360, 2370 п.
· После умеренно негативного старта торгов индекс МосБиржи может перейти в состояние консолидации. Скорее всего, ближайшей точкой притяжения для него выступит уровень 2350 п. Этому способствует неоднозначное утреннее состояние внешнего фона.
· Во второй половине дня ключевым внешним индикатором для участников локальных торгов останется динамика нефтяных фьючерсов. Некоторое влияние на ход торгов в России также может оказать публикация еженедельной статистики по изменению количества первичных заявок на пособия по безработице в США (15.30 МСК)
В минувшую среду основные российские фондовые индексы МосБиржи (+2.29%) и РТС (+1.89%) завершили торги с сильным приростом по отношению к уровням предыдущего закрытия. Таким образом, локальный рынок акций в очередной раз резко изменил направление своего однодневного движения. Этому способствовало явное улучшение внешнего фона. Однако, вчерашнее повышение индексов МосБиржи и РТС может не получить дальнейшего развития в четверг. Активность локальных биржевых быков, скорее всего, будет сдерживаться заметно ухудшившимся состоянием нефтяного рынка.
Вчерашняя официальная статистика от Минэнерго США носила неоднозначный характер. Она указала на существенное недельное увеличение запасов сырой нефти в размере 3.2 млн баррелей. Одновременно с этим суммарные запасы бензина и дистиллятов за океаном сократились более чем на 7 млн баррелей. Тем не менее, фьючерсы на нефть сорта Brent уже после закрытия основных торгов в России подешевели более чем на 2%. Теперь они рискуют закрепиться ниже важного двухмесячного уровня поддержки, расположенного в районе $75 за баррель.
Под закрытие вечерней торговой сессии декабрьские фьючерсы на индекс РТС (RIZ8) пришли в состояние умеренной бэквордации величиной в 5.4 п., или около 0.5% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка несколько ухудшили оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.
На фоне сильного подъема индекса МосБиржи, состоявшегося по итогам торгового дня, почти все ликвидные акции завершили торги с повышением в пределах 1-4% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Явным лидером прироста среди голубых фишек выступили привилегированные акции нефтяной компании Сургутнефтегаз (SNGSP RM, +4.18%). Стимулом для оживления покупок в них послужила публикация очень сильной бухгалтерской отчетности эмитента по РСБУ за 9 месяцев 2018 года. За отчетный период чистая прибыль «Сургутнефтегаза (MCX:SNGS)» увеличилась почти в 7 раз и составила порядка 598 млрд руб. В то же время выручка нефтяной компании возросла лишь в 1.4 раза. Столь масштабное увеличение размера чистой прибыли оказалось вполне ожидаемым. Оно связано с текущим удачным сочетанием относительно высоких цен на нефть и слабого обменного курса рубля. Поэтому произошла позитивная переоценка крупных валютных накоплений эмитента. Скорее всего, до конца текущего года мы уже не увидим сильного укрепления курса рубля и драматического падения нефтяных цен. Это позволяет рассчитывать на очень щедрые годовые дивидендные выплаты по привилегированным акциям «Сургутнефтегаза».
Акции Алроса (MCX:ALRS RM, +2.98%) пользовались повышенным спросом на фоне сообщения о состоявшемся начале промышленной добычи алмазов на Верхне-Мунском месторождении в Якутии. Пока что оно является самым крупным инвестиционным проектом алмазодобывающей компании. Это очень значимое для эмитента событие с учетом уже достаточно давней остановки аварийного рудника Мир. Указанная новость позволила акциям Алроса вплотную приблизиться к важному психологическому и техническому уровню 100 руб. Его вероятное преодоление сформирует технический сигнал для начала среднесрочной игры на повышение с целью 105-107 руб.
Акции Yandex clA (YNDX RM, +3.99%) продолжили восстановление после своей недавней резкой просадки, связанной со слухами о возможном будущем переходе эмитента под контроль «Сбербанка (MCX:SBER)». Интерес к этим бумагам поддерживает недавняя публикация неожиданно сильных неаудированных финансовых результатов IT-компании за третий квартал 2018 года. Вчера в СМИ появилась неподтвержденная информация о том, что «Яндекс (MCX:YNDX)» разрабатывает схему защиты от поглощений. Мы бы не стали оценивать эту новость как позитивную. Скорее всего, она указывает на то, что столь успешное предприятие действительно может сменить контролирующего акционера. Возможно, этот вопрос сейчас находится в стадии активного обсуждения. В этом плане может оказаться справедливой поговорка о том, что не бывает дыма без огня.
Среди ликвидных бумаг с понижением закрылись только акции Магнит (MCX:MGNT) (MGNТ RM, -0.44%), Аэрофлот (MCX:AFLT RM, -1.02%) и ВТБ (MCX:VTBR RM, -0.05%). Их негативная динамика выглядит вполне логичной, поскольку все указанные бумаги в течение последних месяцев очень часто выглядят откровенно слабее рынка.
Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют умеренное повышение стоимости в пределах 0.3%. Контракты на нефть сорта Brent вслед за вечерним спадом подешевели на 0.6%. Фьючерсы на золото потеряли в цене 0.4%. Японский фондовый индекс Nikkei225 понизился на 1.2%. Гонконгский Hang Seng прибавил 1.8%.
Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно уверенно охарактеризовать как неопределенное или смешанное. Вместе с тем, негативная динамика нефтяных фьючерсов не позволяет рассчитывать на продолжение вчерашнего роста локального рынка акций в первой половине дня.
Виталий Манжос, старший риск-менеджер ИК "Алго Капитал"