Во вторник торги по золоту проходили разнонаправленно, но в итоге покупателям удалось завершить день с небольшим плюсом на фоне ослабления курса доллара во второй половине торгового дня. Таким образом, была прервана негативная серия из семи торговых дней подряд, закрытых с минусом.
Для золота доллар по-прежнему остается главным драйвером движения, определяющим основной вектор движения цены. На прошлой неделе прошло заседание FOMC, по итогам которого стало ясно, что регулятор намерен продолжить политику повышения процентных ставок в США. Сохранение политики постепенного повышения процентных ставок, во-первых, оказывает сильную долгосрочную поддержку доллару, во-вторых, способствует дальнейшему росту доходности американских гособлигаций. Рост доллара делает драгметалл дороже, а рост доходности гособлигаций снижает инвестиционную привлекательность желтого металла. Поэтому динамика движения котировок золота в последние дни была вполне логичной и полностью соответствовала общему фундаментальному фону, сложившемуся на рынке.
Вчера ситуация несколько изменилась, поскольку американский доллар под влиянием целого ряда факторов оказался под давлением, ослабив тем самым давление на желтый металл. Во-первых, коррекция по индексу доллара была обусловлена чисто техническими моментами, в понедельник индекс доллара достиг максимального значения с июня 2017 года, что привело к частичной фиксации длинных позиций по данному активу со стороны многих инвесторов. Во-вторых, вчера стало известно, что Китай и США возобновили торговые переговоры, чтобы постараться достичь определенных договоренностей в преддверии встречи Трампа и Си Цзиньпина на саммите G20. Ранее именно американский доллар являлся основным бенефициаром обострения конфликта между Пекином и Вашингтоном. В-третьих, на индекс доллара оказали давление другие валюты G7. Сильный рост на позитивных сообщениях о Brexit продемонстрировал фунт стерлингов, хорошую динамику роста показал новозеландский доллар и другие валюты.
Сегодня торги пока проходят в узком диапазоне без существенных отклонений относительно цены открытия дня. Инвесторы пока заняли выжидательную позицию, сосредоточив все свое внимание на отчете Министерства труда по инфляции, который будет представлен в 16:30 по мск. Согласно прогнозу экспертов, годовой базовый показатель должен остаться на уровне 2,2%, при этом рост показателя за месяц должен ускориться с 0,1% до 0,2%. Данные выше либо на уровне прогноза могут оказать сильную поддержку доллару, поскольку в таком случае еще больше вырастет вероятность повышения процентной ставки на декабрьском заседании FOMC.
На графике, несмотря на небольшую остановку нисходящего ценового движения, очевидно, что инструмент остается под очень сильным прессингом. Коррекционный откат, который вчера был продемонстрирован, пока очень слабый и неуверенный, что говорит о неготовности покупателей развернуть этот локальный тренд. Поэтому приоритетным здесь остается сценарий с дальнейшим формированием «медвежьей» волны в направлении ключевых уровней поддержки на 1192.00 и 1182.00, где позиции покупателей уже более сильны.
- Уровни сопротивления: 1206.00, 1212.00, 1225.00;
- Уровни поддержки: 1193.00, 1185.00, 1182.00.
Основной сценарий – завершение коррекционной волны и формирование разворотного движения вниз в направлении уровня 1193.00.
Альтернативный сценарий предусматривает возможность восстановления к уровню 1225.00, в случае закрепления котировок выше 1212.00.
Общий фундаментальный фон, как и техническая картина, пока остаются на стороне продавцов, поэтому по данному инструменту приоритет стоит отдавать коротким позициям, которые лучше всего рассматривать вблизи уровня 1212.00.
Артем Богданов, аналитик FORT FINANCIAL SERVICES