Третий день подряд золото закрывает в плюсе, но каких-то ощутимых успехов покупателям пока достичь не удалось. Потенциал роста остается весьма ограниченным за счет сильных позиций доллара.
Экономика США продолжает демонстрировать хорошие темпы роста, что дает основания ФРС для дальнейшей реализации политики постепенного изменения процентных ставок и доведения их значения до нейтрального уровня, когда они не будут оказывать стимулирующее воздействие на экономику, и не будет сдерживать динамику её дальнейшего роста. Такая политика ФРС, во-первых, оказывает серьезную поддержку доллару, во-вторых, способствует дальнейшему росту доходности казначейских гособлигаций США. Под влиянием первого фактора драгметалл становится дороже, поскольку номинируется в американской валюте. Влияние второго фактора снижает инвестиционную привлекательность желтого металла, поскольку гособлигации США приносят стабильный процентный доход, в отличие от золота, которое в текущем году подешевело на 7%.
Краткосрочно частично компенсировать давление со стороны доллара золоту удается за счет сохраняющихся высоких геополитических рисков, что всегда провоцирует рост спроса на безопасные активы, но, очевидно, что в текущей ситуации влияние политики ФРС имеет куда более сильное воздействие, и в долгосрочной перспективе драгметалл будет оставаться под давлением, пока динамика повышения процентных ставок в США не будет замедлена. В этом контексте интересным было вчера выступление представителя ФРС Бостика, который отметил, что процентные ставки сейчас находятся недалеко от нейтрального значения.
Сегодня желтый металл пока торгуется на уровне открытия торгового дня, сохраняя преимущественную ориентацию на динамику движения индекса доллара, который также демонстрирует незначительные отклонения от уровня открытия. Все валюты G7 относительно доллара пока торгуются на положительной территории, сохраняя хорошие возможности для продолжения данной тенденции, поскольку никаких важных экономических событий сегодня в США не ожидается. На этом фоне желтый металл сохраняет возможности для продолжения коррекционного движения в краткосрочной перспективе.
На графике продолжается борьба на уровне 1215.00, который ранее выступал в качестве серьезной поддержки для цены, при движении в широком горизонтальном канале 1215.00-1235.00. Сейчас этот уровень уже играет роль сопротивления, которое ограничивает возможности развития восходящего движения и возврата цены в отмеченный выше диапазон. Соответственно, дальнейший вектор движения сейчас будет напрямую зависеть от результатов тестирования уровня 1215.00. Усиление давления сохраняет покупателям высокие шансы на его пробой, но рассматривать сценарий с развитием более сильного «бычьего» движения можно будет только после закрепления выше данной отметки.
- Уровни сопротивления: 1215.00, 1221.00, 1225.50;
- Уровни поддержки: 1208.00, 1202.00, 1197.00.
Основной сценарий – продолжение умеренного восходящего движения с ближайшей целью на 1221.00.
Альтернативный сценарий подразумевает формирование разворотной формации на уровне 1215.00 и движение к ближайшей поддержке на 1208.00.
Внутридневные покупки сохраняют свою актуальность, ближайшие точки входа можно искать уже вблизи уровня 1212.00, но более надежным уровнем поддержки является отметка 1208.00.
Артем Виноградов, аналитик FORT FINANCIAL SERVICES