Фосагро: финансовые результаты за 3к18

Опубликовано 22.11.2018, 10:28

Наше мнение. Фосагро (MCX:PHOR) опубликовала сильный показатель EBITDA (+9% против консенсуса) благодаря, на наш взгляд, более низкой, чем ожидалось средней себестоимости на тонну. Промежуточные дивиденды (доходность 2.9%) приятно удивили, поскольку компания выплатила 75% FCF. Это заставило инвесторов задаться вопросом, отражает это новую парадигму (политика, основанная на более предсказуемом FCF, нежели на чистой прибыли) или желание основных акционеров единоразово увеличить выплаты (в свете определенных будущих событий). Компания подтвердила свой оптимистичный прогноз по рынку, при этом отметив, что главной «темной лошадкой» является рост производства на Maaden 2. Мы подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ по Фосагро и считаем ее хорошей ставкой на продолжающееся восстановление цен на удобрения.

Виктор Дима, старший аналитик по потребительскому сектору «АТОН»

Последние комментарии по инструменту

Загрузка следующей статьи…
Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.
*Meta (Meta признана экстремистской организацией и запрещена на территории РФ. Facebook и Instagram являются её продуктами.)