EUR/USD
К окончанию торговой сессии в пятницу котировки пары евро/доллар достигли недельного минимума на отметке 1.1330.
Катализатором наиболее сильного падения евро за неделю стал пятничный релиз индекса деловой активности в производственном секторе Еврозоны и Германии. Немецкий производственный PMI по итогам ноября составил 51,6 при прогнозируемом аналитиками значении в 52,3, упав таким образом к уровню 32-летнего минимума. Индекс производственной активности Еврозоны также оказался довольно слабым, хотя ожидалось сохранение значения предыдущего периода 52,0.
Данные изменения немецкого ВВП по итогам третьего квартала продемонстрировали спад на 0,2%, оказав дополнительное давление на европейскую валюту. Макроэкономические показатели хуже ожидаемых снизили ожидания восстановления экономики Еврозоны в четвертом квартале.
Европейский фондовый рынок также сыграл не в пользу евро. По итогам недели европейские индексы закрылись со снижением, хотя в пятницу они и оставались на положительных значениях.
Долгосрочным фактором давления на евро остается и ситуация с итальянским бюджетом. В пятницу заместитель премьер-министра Италии Луиджи ди Майо заявил о том, что итальянское правительство не собирается менять проект бюджета на 2019 год, ранее отклоненный Европейской комиссией в среду. Также рынок будет отыгрывать итоги воскресного саммита по вопросу Brexit.
Сегодня на динамику пары может оказать влияние публикация индекса делового климата IFO в Германии. По итогам октября показатель снижался, негативный тренд ожидается и по результатам ноября, что может негативно повлиять на евро.
Кроме того, сегодня вечером ожидается выступление главы Европейского центрального банка Марио Драги, на основании которого трейдеры могут скорректировать свои торговые стратегии. Ранее в пятницу инвесторы снизили ожидания повышения процентной ставки ЕЦБ в 2019 году из-за слабого индекса деловой активности в Германии и Еврозоне, и выступление Драги может пролить свет на этот вопрос.
В нашем обзоре на понедельник мы предполагаем коррекционное восстановление котировок пары евро/доллар к уровням сопротивления 1.1370, 1.1390 и 1.1405 благодаря одобрению соглашения по Brexit европейскими лидерами.
GBP/USD
Пятничную торговую сессию пара фунт/доллар начала на отметке 1.2870, а к окончанию котировки достигли уровня 1.2795.
На воскресном саммите 25 ноября, посвященном Brexit, лидеры 27 стран-членов ЕС путем консенсуса одобрили политическую декларацию и соглашение о выходе Великобритании из ЕС. Таким образом, ведущиеся с июня 2016 года переговоры между Лондоном и Брюсселем впервые перешли в формат официально оформленных договоренностей.
Но под вопросом все еще остается ратификация соглашения в текущем формате британским парламентом в декабре 2018 года. Доминик Рааб, бывший британский министр по вопросам Brexit, считает высоко вероятным отклонение проекта соглашения и повторное голосование. Возможны и такие сценарии, как Brexit без соглашения и старт новых переговоров, а также переизбрание британского парламента в случае более затяжного политического кризиса.
Кроме того, экс-министр считает условия соглашения обременительными для Великобритании, что стало одной из причин падения фунта в пятницу, и с ним солидарны не только все оппозиционные партии, но многие парламентарии от правящей Консервативной партии, не имеющей абсолютного большинства. Так что противостояние в парламенте грозит стать фактором давления на британскую валюту в долгосрочной перспективе.
Ключевым аспектом продолжает оставаться вопрос с ирландской границей. В текущем проекте идет речь о том, что к Северной Ирландии могут быть применимы и иные европейские правила, помимо таможенных норм ЕС, которые будут действовать на территории Великобритании, если стороны не договорятся об ином. Это условие крайне невыгодно для Королевства, так как лишает его возможностей вступать в собственные торговые договоренности с третьими странами и ставит в зависимое положение по отношению к органам управления ЕС.
Из макроэкономической статистики, опубликованной в пятницу, поддержку фунту оказал релиз индекса деловой активности в производственном секторе США по итогам ноября, составивший 55,4 при ожидаемых 55,8.
Сегодня внимание рынка будет приковано к выступлению главы Банка Англии Марка Карни, по итогам которого станут понятны возможные изменения монетарной политики регулятора в связи с достижением соглашения по Brexit на воскресном саммите.
Из макроэкономической статистики интерес представляет отчет по валовому объему ипотечных займов, этот показатель с августа 2018 года постоянно оказывается ниже прогнозируемых значений, что может стать фактором давления на британскую валюту и на сегодняшних торгах.
Мы предполагаем, что для пары фунт/доллар сегодня будет характерно движение к уровням сопротивления 1.2820, 1.2850 и 1.2895 в силу того, что на данный момент на рынке преобладает короткая позиция по фунту, которая может дать восходящий импульс на фоне новостей по Brexit.
Олег Белов, аналитик MaxiMarkets