- К окончанию первой половины дня рубль единственным из валют на развивающихся рынках торговался в отрицательной зоне под влиянием возросших геополитических рисков. Еще на открытии пара доллар/рубль оказалась на уровне 66,5 руб. (+33 коп. к закрытию пятницы), вблизи которого и торговалась последующие часы. Выйти из минуса рублю не помогали ни восстановившая позиции выше 60 долл. за баррель цена на нефть марки Brent, ни коррекция доллара на глобальных площадках, ни уплата основных налоговых платежей в понедельник.
- Отток рублевой ликвидности на сегодняшние платежи в бюджет может достигнуть отметку в 900 млрд руб., а с учетом платежей по налогу на прибыль в среду совокупный отток может превысить 1 трлн руб. Часть средств банки, вероятно, рефинансируют через кредиты ЦБ под залог нерыночных активов и поручительств (задолженность по данному инструменту в настоящий момент почти вдвое ниже годовых максимумов), кроме того, еще часть ликвидности кредитные организации, вероятно, восполнят завтра, забрав средства с недельных аукционных депозитов в ЦБ. Однако в целом банки готовы несколько хуже к основным налоговым платежам в ноябре по сравнению с октябрьским периодом: к моменту проведения основных платежей в октябре уровень свободных рублевых остатков в банковской системе достигал 2,9 трлн руб., тогда как сейчас остатки составляют 2,3 трлн руб.
- Пик налоговых выплат на текущей неделе будет способствовать повышению межбанковских ставок до уровня ключевой ставки ЦБ и выше, однако останется незамеченным для рубля в условиях ухудшения геополитической ситуации накануне встречи российского и американского президентов на саммите G20. Судя по тому, что дальнейшее движение доллара вверх застопорилось уже в утренние часы, инвесторы пока не слишком верят в негативное развитие событий на геополитическом фронте. Однако в то же время надежды на прогресс в российско-американских отношениях после встречи двух лидеров могут в очередной раз остаться нереализованными, что поддержит пару доллар/рубль в диапазоне 66-67 руб.
Юрий Кравченко, начальник отдела анализа банков и денежного рынка ИК "Велес Капитал"