Нефтяные котировки отскочили сегодня утром, после падения на 6,66% в пятницу, которая стала худшим днем для товара за последние три года.
Тем не менее, до падения в пятницу нефть уже торговалась на "медвежьем" рынке; стоимость товара стабильно снижалась с конца октября, что стало самой продолжительной «черной полосой» для WTI за всю историю. Сегодняшний отскок может заставить трейдеров с надеждой задаться вопросом, будет ли это движение предвестником светлого будущего после недель негатива.
Мы не так оптимистичны. Ничего не изменилось на нефтяных рынках, ни фундаментально, ни технически. Наш "медвежий" прогноз все еще в силе.
С точки зрения фундаментальных факторов отмечается рост запасов, в то время как спрос, как ожидается, продолжит снижаться; потенциальное замедление роста мировой экономики из-за продолжающейся торговой войны США и Китая также оказывает давление на товар. Экономики Китая и Германии уже замедляются. Кроме того, президент Трамп пытается заставить Саудовскую Аравию еще сильнее снизить цены.
В то же время, на заднем плане маячит самое продолжительное "бычье" ралли фондового рынка за всю историю, наряду с поздней стадией текущего бизнес-цикла и растущими процентными ставками. Последнее должно также укрепить доллар, что окажет дополнительное давление на рынок нефти. Итак, что же ждет нефтяные котировки?
Технически, нефть торгуется на "медвежьем" рынке после падения на 20% с максимума в $76,90 от 3 октября. Сейчас котировки более чем на 33% ниже этой вершины.
50 DMA пересекла вниз 200 DMA, сформировав «крест смерти», на который обращают внимание даже трейдеры, не опирающиеся на технический анализ. На недельном графике цена упала ниже 200 WMA.
Однако снижение в рамках последних семи недель было настолько резким, что цена не успевала формировать необходимую серию нисходящих пиков и провалов, чтобы установить долгосрочный нисходящий тренд. Это требование для долгосрочного нисходящего тренда не является стремлением к перфекционизму.
Скорее, это условие определяет определенную динамику. С технической точки зрения падающие пики и провалы демонстрируют, что все стоп-лоссы и короткие покрытия сработали, и тенденция сохранится. С психологической точки зрения, это означает, что "быки" были наказаны за их ошибки и предположительно вышли из игры, в то время как "медведи" были вознаграждены и наращивают свои позиции. Обратите внимание, что "быки" также могут развернуть позиции и превратиться в "медведей", усиливая давление.
Однако это не означает, что пессимистичная картина дает торговать только в одном направлении. Продавцы могут фиксировать прибыль, сокращая предложение. У рисковых трейдеров может возникнуть желание попробовать сыграть против рынка и нащупать дно, открывая небольшие длинные позиции. Наконец, отметка в $50 является ключевым психологическим уровнем, на котором ожидается существенный спрос.
Есть несколько технических индикаторов, которые поддерживают отскок. RSI находится в восходящем тренде, сформировав два растущих пика и провала. Линии Боллинджера были направлены вниз более месяца, а схождение трех основных скользящих средних часто сигнализирует о волатильности, что указывает на перспективы роста после снижения.
Торговые стратегии
Консервативные трейдеры должны дождаться, пока долгосрочная тенденция не придет в соответствие со среднесрочным трендом: либо среднесрочный тренд поднимется выше октябрьского максимума, либо долгосрочный тренд сформирует нисходящую серию.
Умеренные трейдеры могут продать после коррекции к уровню $60, где наблюдается ряд факторов сопротивления, включая круглое психологическое значение, пробитую линию долгосрочного восходящего тренда, а также линию среднесрочного нисходящего тренда.
Пример позиции:
- Вход: $57,50, сопротивление пика от 16 ноября
- Стоп-лосс: $60, схождение линий сопротивления
- Риск: $2,50 – значительно выше наших предыдущих рекомендаций, но обусловлен желанием сохранить позицию в условиях однозначного снижения цен.
- Таргет: $50, психологический уровень.
- Отношение риска к прибыли: 1:3
Агрессивные трейдеры могут рискнуть и купить в надежде на откат, поскольку рыночные силы перестраиваются после потенциально избыточного снижения. Затем они могут присоединиться к торговле на понижение в соответствии с рекомендациями для умеренных трейдеров.
Пример позиции:
- Вход: $51
- Стоп-лосс: $50, ниже вчерашнего минимума и психологического уровня
- Риск: $1
- Таргет: $55, поддержка от 13-19 ноября, превратившаяся в сопротивление 21-23 ноября.
- Прибыль: $5
- Отношение риска к прибыли: 1:3