Российский фондовый рынок

· Мы ожидаем позитивного открытия индекса МосБиржи с повышением до 0.5%, вблизи отметки 2395 п. В качестве ближайших поддержек выступят уровни 2380, 2370 п. Значимыми сопротивлениями выступят отметки 2400, 2420 п.

· В первые минуты торгов индекс МосБиржи может заметно повыситься на инерции вчерашнего прироста. Не исключено, что внутри дня мы увидим в нем попытки преодоления психологически значимого уровня 2400 п. В пользу такого сценария говорит сильное вечернее повышение фьючерсов на отечественные фондовые индексы.

· Во второй половине дня состоится публикация ряда важных статистических показателей в Европе и в США. Наибольшую практическую значимость для локального рынка акций будут иметь еженедельные данные по изменению количества первичных заявок на пособия по безработице в США (16.30 МСК)

В минувшую среду основные российские фондовые индексы МосБиржи (+1.81%) и РТС (+1.35%) вновь завершили торги с достаточно сильным повышением по отношению к уровням предыдущего закрытия. На этот раз локальный рынок акций продемонстрировал масштабный прирост в условиях неоднозначного внешнего фона. Необычной особенностью стало и то, что вчерашнее повышение ключевых фондовых индексов сформировалось в основном за счет сильного увеличения стоимости всего лишь трех тяжеловесных бумаг. Это акции «Газпрома (MCX:GAZP)», «Норильского Никеля (MCX:GMKN)» и «Новатэка».

Между тем, фьючерсы на нефть сорта Brent по итогам вчерашних торгов потеряли в цене около $2 или более 3%. Угнетающее воздействие на них оказала вечерняя публикация еженедельной статистики по изменению запасов нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США. Она указала на увеличение запасов сырой нефти за океаном на 3.57 млн баррелей. Запасы бензина в США за неделю также возросли на 2.61 млн баррелей.

Среди значимых внешнеполитических новостей стоит отметить сообщение о том, что 1 декабря планируется встреча президентов России и США. Она состоится «на полях» саммита G20 в Аргентине. Как обычно, с подобным событием связываются надежды на возможное потепление достаточно сложных двусторонних отношений, следствием чего могло бы стать ослабление внешней санкционной политики в отношении РФ.

Под закрытие вечерней торговой сессии декабрьские фьючерсы на индекс РТС (RIZ8) пришли в состояние контанго величиной в 13 п., или около 1.2% по отношению к базовому индикатору. Таким образом, участники срочного рынка существенно улучшили оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.

На фоне сильного прироста индекса МосБиржи, состоявшегося по итогам торгового дня, наиболее ликвидные акции закрылись преимущественно с повышением в пределах 1-7% по отношению к уровням предыдущего закрытия. Добавим, что вчерашний день принес несколько достаточно неожиданных и интересных корпоративных новостей, которые послужили стимулом для масштабных движений в отдельных бумагах.

Наиболее заметным событием на локальном рынке стал сильный внутридневной прирост акций «Газпрома» (GAZP RM, +7.66%). Он оказался подтвержден необычно высокими торговыми оборотами. Поводом для этого послужило заявление представителя газовой монополии о возможном увеличении уровня дивидендных выплат уже по итогам 2018 года. Надо понимать, что вчерашнее повышение указанных бумаг с лихвой перекрыло потенциально возможное увеличение дивидендной доходности. По-видимому, изрядную долю их вчерашнего прироста обеспечило массовое закрытие коротких позиций и срабатывание стоп-ордеров по ним.

Акции АФК Система (MCX:AFKS RM, -6.11%) довольно резко отскочили вверх от обновленного накануне долгосрочного минимума. Во вторник они распродавались на фоне известия о том, что эмитент не планировал выплачивать промежуточных дивидендов за 9 месяцев 2018 года. Кроме того, скорректированная чистая прибыль АФК «Система» по МСФО сократилась по итогам третьего квартала на 69.4%. Однако вчера основной акционер «Системы» Владимир Евтушенков заявил о том, что компания планирует продать контрольный пакет акций розничной торговой сети «Детский мир» (DSKY RM, +2.96%). Сделка может состояться до конца текущего года или же в начале 2019 года. Кроме того, было сказано о том, что компания АФК «Система» планирует выплату годовых дивидендов.

Существенно сильнее рынка также закрылись бумаги ГМК Норильский Никель (GMKN RM, +3.16%), Новатэк (MCX:NVTK RM, +3.49%), Татнефть-ао (MCX:TATN RM, +2.92%), Татнефть-ап (MCX:TATN_p) (TATNP RM, +2.81%), ВТБ (MCX:VTBR RM, +2.04%), FIVE-гдр (FIVE RM, +3.96%).

Заметно хуже индекса МосБиржи торговались акции ряда металлургических компаний: ММК (MCX:MAGN RM, -1.33%), НЛМК (MCX:NLMK RM, -1.34%), Мечел-ао (MCX:MTLR RM, -0.96%), Полюс (PLZL RM, -0.24%), Polymetal (MCX:POLY RM, -0.35%). Для указанных бумаг характерна повышенная подвижность и частая смена направления движения. По-видимому, инвесторы и спекулянты вчера «перекладывались» из них в акции «Газпрома», «Норильского Никеля» и «Новатэка».

Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют умеренное понижение стоимости в пределах 0.3%. Контракты на нефть сорта Brent после вечернего спада балансируют на грани положительного и отрицательного изменения. Фьючерсы на золото подорожали на 0.1%. Японский фондовый индекс Nikkei225подрос на 0.4%. Гонконгский Hang Seng просел на 0.6%.

С учетом сильного вечернего падения стоимости фьючерсов на нефть и столь же масштабного повышения рынка акций в США, состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как на редкость неоднозначное. И все же сильное вечернее повышение фьючерсов на индексы МосБиржи и РТС говорит в пользу позитивного старта торгов в России.

Виталий Манжос, старший риск-менеджер ИК "Алго Капитал"