Кратко о главном
Волатильность на фондовом рынке снизилась. Инвесторы ожидают итогов очередного саммита G20, который стартовал сегодня. Центральным событием для рынка будет подписание торговых соглашений между Китаем и США. Курс рубля снижается против доллара США, несмотря на стабильность нефтяных контрактов.
Обзор макроэкономических событий
Сегодня утром в ряде европейских стран была опубликовала макроэкономическая статистика, которая оказалась лучше ожиданий рынка. В Германии розничные продажи выросли на 5% г/г в октябре, в то время как рынок ожидал роста данного показателя лишь на 1,4% г/г. Темпы роста индекса потребительских цен во Франции замедлились до 1,9% г/г. Выход данной статистики не оказал поддержку рынку акций. Европейские индексы акций снижаются на текущий момент в среднем на 0,6% вслед за акциями промышленных компаний, чьи котировки сильно росли вчера на торгах в Нью-Йорке. Сейчас для инвесторов главным событием, которое определит рыночные настроения в ближайшие несколько дней, являются итоги саммита G20, который сегодня начался в Буэнос-Айресе.
В первую очередь участников рынка будет интересовать подписание торговых соглашений между Китаем и США, которые могут положить конец торговому протекционизму, усилившемуся в этом году. На наш взгляд, подписания долгожданных соглашений на саммите не произойдет. Этому есть несколько причин. Во-первых, в последнее время не велось активных консультаций на министерском уровне между двумя странами для выработки концепции итогового документа. А это значит, что на саммите китайской стороне может быть предложен вариант торговых соглашений, разработанный представителями США. Во-вторых, Дональд Трамп и представители администрации президента оказывали давление на Китай, подчеркивая нейтральных статус Южно-Китайского моря и возможность введения новых санкций, если соглашения не будут подписаны, то США приступят к повышению торговых пошлин на китайские товары.
Долговой рынок России
Волатильность на глобальном рынке облигаций снизилась, так как инвесторы ожидают итогов саммита G20. В случае если соглашений не будут подписаны, то уже в понедельник на гособлигации резко возрастет спрос, так как инвесторы будут формировать позиции в защитных активах на фоне возросших политических рисков. Доходность рублевых гособлигаций сегодня вновь растет из-за ослабления курса рубля. ОФЗ серии 26212 сейчас торгуется с доходностью 8,73%.
Валютный рынок
С начала дня курс рубля против доллара США опустился на 50 копеек, растеряв весь вчерашний рост, вызванный сообщениями в СМИ о возможной встрече Дональда Трампа с Владимиром Путиным на саммите G20. Долларовая корзина валют DXY уже третий день подряд колеблется у отметки 96,8 пунктов, несмотря на публикацию вчера вечером протокола последнего заседания FOMC.
Фондовый рынок
Российские индексы акций снижаются в пятницу вслед за бумагами госкомпаний, которые еще вчера выглядели лучше рынка. Падение обусловлено возросшими опасениями ввода санкций против российских компаний со стороны американских властей, после того как американская сторона отказалась от проведения встречи с президентом РФ на высшем уровне. Индекс Мосбиржи теряет 0,6%, опустившись до отметки 2384,1 пунктов.
Ярослав Смирнов, Dukascopy Bank SA