Золото
Среда стала благоприятным днем для котировок золота, которые выросли с уровня 1240 долларов за тройскую унцию на утренних торгах до отметки 1243 к закрытию сессии. Снижение курса доллара вызвало повышение цен до наиболее высокого уровня закрытия за последние пять месяцев.
Вместе с повсеместной рецессией на фондовых рынках, продолжается снижение ожиданий инвесторов относительно дальнейшего повышения ключевой ставки ФРС. Даже по итогам декабрьского заседания регулятора, ожидания сохранения ставки возросли до 21,6%, в сравнении с 17,3% неделей ранее. Так как в условиях повышения ставок растет доходность по долговым инструментам, в частности, облигациям, сомнения в политике ФРС отрицательно сказываются и на трежерис. Сомнения в устойчивости американо-китайских торговых отношений отыгрываются трейдерами уходом в стабильные активы. Эти факторы выступили поддержкой для котировок золота на вчерашних торгах.
Ограничителем роста курса золота стал палладий, цена на который впервые за последние 16 лет превысила стоимость золота. Подобный интерес трейдеров к палладию объясняется текущими опасениями возможного дефицита, с учетом того, что этот металл незаменим в некоторых секторах экономики, например, для производства систем фильтрации автомобильных выхлопов. Кроме того, вчера индекс доллара достиг пятидневного максимума на отметке 96.97, что вызвало коррекционное снижение курса золота в ходе торгов.
В нашем прогнозе на сегодняшние торги мы предполагаем снижение котировок золота, возможно тестирование уровней поддержки на отметках 1240, 1238 и 1235 долларов за тройскую унцию.
Нефть
На вчерашних торгах нефтяные котировки, как и ожидалось, показали восходящую динамику. Стоимость барреля нефти марки WTI выросла с уровня 52.45 долларов в начале сессии до 53.34 на момент ее окончания и достигла на торгах уровня локального сопротивления на отметке 54.10 долларов.
С учетом того, что на финансовых рынках в целом преобладали негативные настроения, потенциал роста нефтяных фьючерсов был ограничен. Индекс доллара к концу дня показал рост, который также оказывал давление на стоимость сырья. Рынок также отыгрывал значительный рост запасов в США на 5,36 миллиона баррелей по статистике Американского института нефти.
Поддержкой для нефтяных котировок стало вчерашнее совещание мониторингового комитета ОПЕК, по результатам которого трейдеры ожидали рекомендаций по общему уровню нефтедобычи. Вечером стало известно, что министры ОПЕК+ согласились с необходимостью снижения производства сырья. Несмотря на то, что конкретные цифры не обсуждались, странами-производителями был установлен нижний порог в 1 миллион баррелей в день, на который может быть сокращена нефтедобыча с привязкой к сентябрю или октябрю 2018 года.
Россия в числе прочих поддержала сокращение объема добычи, хотя вокруг ее позиции возникали противоречивые слухи. Сообщалось о готовности Москвы сократить производство лишь на 0,14 миллиона баррелей в сутки, в то время как ОПЕК настаивает на снижении Россией этого показателя на 0,25-0,3 миллиона баррелей. Эта ситуация, в совокупности с выходом из картеля Катара, вызывала озабоченность трейдеров, ограничивая рост стоимости сырья, а известие о поддержке Россией курса на снижение дало импульс нефтяным котировкам. Тем не менее, не до конца ясна позиция Саудовской Аравии, что оказывало давление на рынок вчера, и вероятно будет вызывать опасения сегодня.
Поддерживали цены на сырье и сообщения о сбоях на ключевых нефтепроводах из Канады в США, компания TransCanada остановила прокачку по проекту Keystone, а корпорация Enbridge снизила объемы поставок по трубопроводу Mainline.
6 декабря пройдет заседание ОПЕК. После этого состоится полноформатная встреча на уровне министров ОПЕК+, на которой будет принято финальное решение о нефтедобыче в 2019 году. От того, какими будут ее новые параметры, зависит дальнейшая динамика цен на нефть. За два года существования формата ОПЕК+ вердикты министерских встреч еще никогда не отклонялись от мнения мониторингового комитета. Однако нельзя и утверждать, что исход встреч ОПЕК+ всегда предсказуем, хотя трейдеры и считают его перспективы более чем положительными, на фоне чего стоимость сырья, скорее всего, продолжит рост.
В нашем прогнозе на сегодня предполагаем продолжение восходящего тренда по нефти марки WTI, уровни сопротивления могут составить 53.50, 53.80 и 54.30 долларов за баррель.
Олег Белов, аналитик MaxiMarkets