Комментарий и прогноз по текущей ситуации на рынке

К середине торгового дня основные российские фондовые индексы МосБиржи и РТС сильно просели по отношению к уровням предыдущего закрытия. Вместе с тем, в них уже наметился пока достаточно слабый коррекционный отскок от внутридневных минимумов. Вполне вероятно, что указанные индексы сегодня уже не пойдут существенно ниже.

Состояние внешнего фона сегодня резко ухудшилось. Его можно оценить как противоположное позитиву, сформировавшемуся в понедельник по итогам завершившегося саммита G20. Просадка российского рынка акций также сопоставима с его недавним масштабным приростом. И это вполне логично, поскольку у инвесторов и спекулянтов вновь появились обоснованные сомнения в том, что США и Китай сумеют быстро и безболезненно завершить уже разгоревшуюся торговую войну. Однако основным ударом для российского рынка акций выступило сильное внутридневное падение нефтяных котировок. Впрочем, краткосрочное увеличение волатильности во фьючерсах на «черное золото» стало вполне ожидаемым. В эти часы решается дальнейшая судьба действующего международного ограничения на добычу сырой нефти в формате ОПЕК+. По давно сложившейся традиции, обсуждение подобных решений проходит в форме крайне острой дискуссии. Они принимаются весьма непросто.

К 15.30 МСК индекс МосБиржи понизился на 1.73%. Индекс РТС просел на 1.85%.

Декабрьские фьючерсы на индекс РТС (RIZ8) торгуются в состоянии незначительной бэквордации величиной в 3 п., или около 0.25% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка вновь оказались близки к нейтральной оценке среднесрочных перспектив индекса РТС.

На фоне сильной внутридневной просадки индекса МосБиржи почти все ликвидные акции торгуются с существенным понижением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Ожидаемо слабее рынка сегодня выглядят многие представители нефтегазового сектора: Лукойл (MCX:LKOH RM, -2.83%), Газпром (MCX:GAZP RM, -2.64%), Роснефть (MCX:ROSN RM, -2.85%), Татнефть-ао (MCX:TATN RM, -2.59%). Участники локальных торгов не могут игнорировать сильную внутридневную просадку стоимости нефтяных фьючерсов. Впрочем, во второй половине дня они способны отыграть часть своих внутридневных потерь. Этому могут способствовать позитивные новости с продолжающегося заседания ОПЕК. Несмотря на все противоречия внутри нефтяного картеля, от него ожидают решения о сокращении текущей суммарной квоты на добычу жидких углеводородов.

Обычным исключением из своего сектора стали защитные бумаги Сургутнефтегаз-ап (MCX:SNGS_p) (SNGSP RM, +1.44%). Эти дивидендные акции традиционно пользуются спросом в моменты резкого падения нефтяных котировок, сопровождающегося тенденцией к ослаблению рубля.

Достаточно неожиданным и парадоксальным сегодня выглядит лишь существенное повышение стоимости акций Газпром нефть (MCX:SIBN RM, +1.44%). Текущий интерес к ним поддерживают благоприятные фундаментальные и технические факторы. Чистая прибыль эмитента в рублях по МСФО за 9 месяцев 2018 года увеличилась на 58%. Ближайшей технической целью и сопротивлением для этих бумаг выступает значимый ценовой уровень 400 руб.

В настоящее время индекс МосБиржи сумел стабилизироваться несколько выше своего внутридневного минимума, около ближайшего значимого уровня 2400 руб. Во второй половине дня в США выйдет большое количество важных статистических показателей. Однако их значимость для локального рынка акций сегодня отходит на второй план в сравнении с ожиданиями итогов заседания ОПЕК. Кроме того, перенесенная на четверг публикация еженедельных данных по изменению запасов нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США (19.00) состоится уже после закрытия основных торгов в России.

С учетом указанных факторов мы ожидаем закрытия индекса МосБиржи недалеко от уровня 2400 п., с существенным понижением в диапазоне от 1% до 2% по итогам дня.

Виталий Манжос, старший риск-менеджер ИК "Алго Капитал"