Кратко о главном
Рост опасений дальнейшего усиления торгового противостояния между США и Китаем стало причиной распродажи на рынке акций. Также существенное давление на индексы оказывает падение цен на нефть в преддверии очередного заседания ОПЕК. Вслед за нефтью в четверг снижаются и российские индексы акций.
Обзор макроэкономических событий
Арест финансового директора китайской телекоммуникационной компании Huawei в Канаде стал причиной начала распродажи на глобальном рынке акций, так как это вызвало опасения дальнейшего усиления торгового противостояния между США и Китаем. Достигнутые на саммите G20 договоренности между двумя странами включат в себя приостановку обоюдного повышения ввозных пошлин, однако данные не затрагивали других аспектов торгового противостояния. Европейские индексы акций снижаются в среднем на 2% по итогам первой половины дня. Вышедшие данные в Германии по промышленным заказам не поддержали котировки акций. Неожиданно для консенсуса аналитиков промышленные заказы выросли в октябре на 0,3% м/м, в то время как рынок ожидал их сокращения.
В преддверии очередного заседания ОПЕК цена барреля нефти опустилась ниже уровня $60 на опасениях, что члены картеля могут не добиться о уровнях квотирования добычи нефти. Крупнейший производитель нефти в мире Саудовская Аравия предлагает умеренное сокращение объемов добываемой нефти для мягкого балансирования рынка нефти. В базовом сценарии предполагается, что альянс ОПЕК+ договорится о сокращении добычи нефти на 1 млн баррелей в сутки, фактически вернувшись к объемам производства сырья, которые соответствовали в первой половине года. Мы не считаем, что публикация еженедельного отчёта по изменению запасов сырья от Минэнерго США окажет существенное влияние на рынок нефти, так как внимание инвесторов будет сосредоточено на итогах заседания ОПЕК.
Долговой рынок России
Рост геополитических рисков вызвал рост спроса на защитные активы. Второй день подряд доходности гособлигаций европейских стран снижаются в среднем на 1-2 б.п. Минфину РФ из-за внешнего негативного фона не удалось полностью разместить оба выпуска ОФЗ. Облигации серии 26224 были проданы полностью, но лишь благодаря дисконту ко вторичному рынку. Среднемесячная доходность по итогам аукциона оказалась 8,81%. Более короткий выпуск серии 26223 был реализован лишь частично.
Валютный рынок
Курс рубля против доллара США к середине торговой сессии резко снизился, опустившись ниже 67 руб./долл. из-за начавшейся распродажи на рынке нефти.
Долларовая корзина валют DXY торгуется в узком диапазоне значений 97 пунктов в ожидании выхода данных по рынку труда от ADP. Если прирост новых рабочих мест ускорится в ноябре, то это вызовет рост курса доллара США на опасениях, что ФРС продолжит политику плавного повышения ставок.
Фондовый рынок
Индексу Московской бирже удалось удержаться на отметке 2400 пунктов, опустившись с начала дня на 1,8% вслед за акциями нефтегазовых компаний, котировки которых дешевеют в среднем на 2-3%. Индекс РТС также падает на 2% до 1130 пунктов из-за падения курса рубля.
Ярослав Смирнов, Dukascopy Bank SA