Золото
Котировки золота начали торговую сессию четверга на отметке 1241 доллар за тройскую унцию, в дальнейшем продемонстрировав рост до уровня 1245 долларов к окончаниюдня.
Основными причинами укрепления позиций драгоценного металла вчера выступали повсеместное снижение фондовых индексов и откат нефтяного рынка. Инвесторы решили обратить внимание на золото и на фоне новых противоречий между США и Китаем в связи с арестом в Канаде по запросу со стороны США Мэн Ваньчжоу, одного из руководителей китайской Huawei.
Опасения в отношении перспектив мирового экономического роста придают импульс для роста котировок золота. Так, разногласия Вашингтона и Пекина способны нанести урон американской экономике порядка 5% от ВВП, что будет иметь глобальные последствия. А 2019 год может ознаменоваться конфликтами в Азии относительно морских путей, что начинает отыгрываться трейдерами уже сейчас.
Согласно картине СОТ-анализа, крупные трейдеры уменьшили в ходе последнего снижения длинные чистые позиции. Более того, их сокращение также стало катализатором для снижения. Сейчас балансовая позиция данной группы игроков находится около нулевого уровня. Традиционно в первую очередь наибольшее влияние на цену оказывают институциональные инвесторы, находящиеся преимущественно в длинной чистой позиции. Отсюда можно сделать вывод об ограниченном потенциале снижения, и в противовес ему о значительном потенциале роста.
В нашем прогнозе на сегодня предполагаем высоко вероятным продолжение умеренного восходящего тренда для золота. Возможно тестирование уровней сопротивления на отметках 1248, 1250 и 1252 долларов за тройскую унцию.
Нефть
На вчерашних торгах нефть марки WTI характеризовалась нисходящей динамикой, торги начались на отметке 52,34 доллара за баррель и закрылись на отметке 50,93 доллара.
Снижение курса нефтяных котировок объясняется неуверенностью трейдеров в достижении финальных договоренностей по снижению уровня добычи нефти по итогам встречи ОПЕК+. В четверг состоялось заседание картеля, в ходе которого члены организации пришли к предварительной договоренности о сокращении нефтепроизводства, хотя окончательные цифры так и не были названы. Это, по мнению инвесторов, может свидетельствовать о сложностях на пути к компромиссу по данному вопросу.
Заявления отдельных участников переговоров также накаляли ситуацию и сдерживали рост стоимости сырья. Слова министра энергетики Саудовской Аравии Халеда Аль-Фалеха о том, что он не уверен в достижении соглашения ОПЕК в пятницу, способствовали одномоментному откату цен на нефть.
На сегодня намечена встреча на уровне министров в формате ОПЕК+, по результатам которой будет принято итоговое решение о нефтедобыче в 2019 году. Противовесом для перспектив того, что в решение будет заложен курс на понижение, выступают фактическое положение дел в экономиках ведущих нефтепроизводителей и политическая составляющая. Так, перед властями Саудовской Аравии стоит дилемма- удержать цены на сырье от падения или же не допустить конфликт с Дональдом Трампом, настаивающим на повышении Эр-Риядом уровня нефтедобычи. Ираку, второму по объемам производителю сырья в ОПЕК с его 4,5 миллионами баррелей в сутки, нужны нефтяные деньги, чтобы справиться с последствиями войны и санкций. Поэтому рынок на данный момент весьма сдержан и осторожен в отношении высокорисковых активов.
В четверг были опубликованы данные по запасам сырой нефти в США по статистике Министерства энергетики. Согласно отчету, резервы снизились на 7,32 миллиона баррелей по итогам прошедшей недели при прогнозе в 942,000 баррелей. Таким образом, впервые с 19 сентября 2018 года была прервана тенденция наращивания США нефтяных резервов, что может быть связано с венской встречей ОПЕК+ на этой неделе. Эта статистика станет поддержкой для нефтяных котировок.
В пятницу состоится релиз статистики от Baker Hughes по изменению числа нефтяных установок, который, в случае роста их числа, может стать дополнительным фактором давления на цены на сырье.
Мы предполагаем, что в пятницу ценам на нефть будет свойственна восходящая динамика на фоне достижения договоренностей в рамках ОПЕК+ хотя бы по минимальному сокращению добычи. Уровни сопротивления могут составить 51,50, 51,80 и 52,25 долларов за баррель.
Олег Белов, аналитик MaxiMarkets