EUR/USD
Котировки пары евродоллар снизились в конце недели к отметке 1.1305, причем в ходе торгов цена опускалась ниже локального сопротивления 1.1300. Основной причиной резкого падения евро по отношению к доллару стала слабая отчетность по индексу деловой активности в производственном секторе и сфере услуг Еврозоны в декабре. Кроме того, Бундесбанк изменил прогнозы по ВВП и инфляции Германии в сторону понижения. Регулятор теперь ожидает, что рост экономики в уходящем году составит не 2,0%, как предполагалось ранее, а лишь 1,5%. Прогноз на 2019 год также был также существенно снижен. Учитывая, что Германия является главной экономикой Евросоюза, рынок крайне чувствителен к ее недостаточно сильным макроэкономическим показателям. Также трейдеры продолжали отыгрывать решение Европейского центрального банка о завершении программы количественного смягчения с 1 января 2019 года и заявление Марио Драги, главы Центробанка, о выросших рисках. Дополнительным фактором давления на котировки пары являлось снижение прогнозов экономического роста региона на 2018-2019 годы. На фоне итогов заседания Европейского банка и удручающей отчетности, слова премьер-министра Италии Джузеппе Конте о том, что финальная договоренность по вопросу итальянского бюджета будет достигнута на выходных, а консенсус по дефициту в 2,04% ВВП уже найден, привели лишь к внутридневной коррекции. Стоит констатировать, что стороны никогда ранее не были столь близки к разрешению бюджетного кризиса, что способно дать потенциал для роста котировок пары в понедельник. Основной спорный момент состоит в том, удовлетворит ли Еврокомиссия просьбу Рима не включать в общий бюджет страны расходы на два национальных экономических плана по обеспечению безопасности территории и сокращению времени рассмотрения гражданских и уголовных дел. Сегодня динамика в рамках пары будет во многом определяться индексом потребительских цен в Еврозоне в ноябре. Согласно ожиданиям аналитиков, показатель должен остаться на прежнем уровне 2,0%, но может потянуть котировки вниз из-за того, что данное значение является минимумом последних четырех месяцев и демонстрирует снижение покупательной способности в регионе. На торгах в понедельник мы считаем вероятным коррекционный рост котировок пары на фоне позитивных новостей по бюджетным переговорам между Италией и Европейским союзом к уровням сопротивления 1,1330, 1,1355 и 1,1380.
GBP/USD
Пятничные торги ознаменовались откатом котировок пары фунтдоллар от стартового уровня 1,2625 к отметке 1,2575. Нисходящий тренд продолжался на фоне негативного новостного контекста по Brexit. Премьер-министр Соединенного Королевства Тереза Мэй по-прежнему не находит поддержку в парламенте. Представители оппозиции назвали ее попытки добиться гарантий от стран-членов ЕС в отношении выхода страны из европейского блока полным провалом переговорной позиции Великобритании. Фунт остро реагирует на отсутствие внутриполитического консенсуса. Усугубляется ситуация и выступлениями забастовщиков, перекрывших Вестминстерский мост в поддержку Brexit, так как трейдеры проводят аналогии между британскими протестующими и протестными манифестациями во Франции. Заявления европейских лидеров на саммите Европейского союза также оказали существенное давление на британскую валюту. Канцлер Германии Ангела Меркель и председатель Совета Европейского союза Дональд Туск однозначно дали понять, что соглашение по выходу Великобритании из состава Евросоюза не будет пересматриваться. Меркель отметила и готовность к жесткому сценарию Brexit. На фоне подобной риторики опасения трейдеров относительно неутешительной перспективы выхода Великобритании из состава ЕС без соглашения значительно усилились, и распродажи фунта возобновились. В пятницу росту американской валюты против британской способствовал релиз статистики по розничным продажам в США. Их объем в ноябре увеличился до 0,2% при ожидаемом приросте в 0,1%, а базовый индекс розничных продаж остался в рамках ожиданий на уровне в 0,2%. Эти показатели являются индикатором потребительской уверенности и вселяют в инвесторов определенную долю оптимизма после публикациии отчетности о замедлении темпов инфляции в США в ноябре. Мы полагаем, что на сегодняшних торгах котировки пары фунтдоллар сохранят нисходящий тренд в связи с новостной повесткой по Brexit и смогут протестировать уровни поддержки 1,2550, 1,2525 и 1,2490.
Олег Белов, аналитик MaxiMarkets