ОПЕК пообещала сократить добычу нефти, а Саудовская Аравия планирует первое ограничение поставок в США. Тем не менее, одни лишь эти факторы не способны вызвать ралли цен на сырье до конца года, так как трейдеры, скорее всего, будут ожидать данные по спросу в 2019 году, прежде чем предпринимать какие-либо действия. Опасения касательно замедления глобального роста и скептицизм в отношении торгового конфликта США и Китая могут ограничить рынок нефти.
Ситуация на рынке золота немного другая; предстоящая неделя будет ключевой для металла, поскольку ФРС примет решение касательно четвертого раунда повышения ставок в этом году. Рынок оценивает вероятность ужесточения политики в 75,8% на заседании центрального банка 18-19 декабря.
Поскольку многие уверены, что ФРС приостановит цикл ужесточения политики в следующем году, доллар, как ожидается, умеренно укрепится в случае повышения ставок на этой неделе. Но если центральный банк сохранит текущие темпы, это может стать предвестником резкого ослабления доллара в начале 2019 года, что способно подтолкнуть золото к апрельскому максимуму в $1300 в течение следующих двух недель.
Золото может стать «спасителем», если ФРС решит замедлить ужесточение политики
Управляющий директор EverBank Global Markets Чак Батлер, который наблюдает за политикой ФРС уже более 35 лет, отметил, что замедление процедуры повышения ставок на данном этапе может усилить опасения касательно потенциальной рецессии. В интервью, опубликованном на сайте NASDAQ в пятницу, Батлер сказал: «В конечном итоге все будет выглядеть настолько плохо, что золото станет спасителем».
Помимо решения ФРС инвесторы рынка золота золото будут внимательно следить за данными по рынку жилья за ноябрь и окончательной редакцией показателя роста ВВП за Q3 в пятницу, наряду с переговорами по Brexit; у премьер-министра Терезы Мэй осталось менее четырех месяцев, чтобы урегулировать выход Великобритании из ЕС.
Природный газ может столкнуться с давлением в краткосрочной перспективе
Игроки рынка природного газа будут внимательно оценивать перспективы дальнейшего снижения сырья после обвала на 21% в этом месяце, тогда как в ноябре товар прибавил 41%. Чуть более месяца назад природный газ демонстрировал прирост на 60% с начала года. Высокая волатильность отодвинула топливо на второе место, и теперь пшеница стала лидером рынка сырьевых товаров, набрав 24% с начала года (вы можете перейти по этой ссылке и в разделе «Статистика» найти динамику всех сырьевых товаров за 2018 год).
Дэн Майерс из консалтинговой компании Gelber & Associates сказал, что цены на газ в последнее время оказались под ударом слабого спроса на отопление. В заметке, опубликованной в пятницу, он отметил:
«Умеренная погода будет сдерживать спрос на предстоящей неделе и поставит под вопрос объемы изъятия топлива из хранилищ в конце декабря».
Тем временем, цены на сырую нефть немного отбились, прибавив 3% в минувший четверг на сообщении Bloomberg о том, что Саудовская Аравия планирует сократить экспорт в Соединенные Штаты в ближайшие недели, пытаясь ослабить рост запасов сырья. Согласно отчету, поставки нефти из Королевства в США в следующем месяце могут даже достигнуть 30-летнего минимума в 582 тысяч баррелей в сутки, зафиксированного в конце 2017 года, что примерно на 40% ниже текущего трехмесячного среднего показателя.
В течение 24 часов цены на нефть растеряли весь свой рост. Остается всего две недели до конца 2018 года, и котировки WTI сейчас примерно на 15% ниже уровня начала года и на 32% ниже четырехлетних максимумов в $77, достигнутых в начале октября. Нефть марки Brent с начала года потеряла около 10% и торгуется на 32% ниже четырехлетних максимумов в $87, достигнутых два месяца назад.
Ограничение поставок в США не изменит общее положение на рынке
Эксперт Нью-Йоркского института по управлению энергоресурсами Доминик Чиричелла сказал, что, хотя сокращение поставок сырой нефти из Саудовской Аравии в США было таким же оптимистичным фактором для нефти, как и любое другое событие, оно не изменило положение дел в целом из-за опасений по поводу замедления мировой экономики в 2019 году наряду с возможностью провала торговых переговоров между США и Китаем и окончания перемирия.
В записке, опубликованной на выходных, Чиричелла признал, что сокращение производства в Саудовской Аравии «может ознаменовать начало нового восходящего тренда». Он, однако, добавил:
«Я не готов сейчас изменить свой взгляд на «бычий». Я сохраняю нейтральный настрой в отношении краткосрочных перспектив рынка, поскольку нам еще лишь предстоит увидеть, как новое соглашение ОПЕК покажет себя на ранних этапах».