Протестирует ли WTI отметку $40 до конца года?

Опубликовано 19.12.2018, 16:13

Халид аль-Фалих, вероятно, предполагал, что цены на нефть продолжат падать в течение праздничного сезона и в начале нового года, пока планы по сокращению производства не дадут отдачу. Однако чего министр энергетики Саудовской Аравии не мог предположить – так это масштаба текущего обвала.

Цены на нефть потеряли почти $6 с тех пор, как возглавляемая Саудовской Аравией Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) объявила 7 декабря, что картель и его союзники ограничат поставки на 1,2 миллиона баррелей в сутки в течение следующих шести месяцев, начиная с января.

Учитывая, что за два месяца, предшествовавших решению ОПЕК, рынок потерял почти $25 за баррель, масштабы падения последних двух недель могут показаться относительно небольшими.

Цены упали на 40% всего за два месяца

WTI Daily Chart

Безусловно, потеря $30 за баррель с четырехлетних максимумов начала октября (тогда WTI торговалась по $77, а Brent – почти по $87) выглядит ошеломительно.

Но намного более, чем 40-процентное снижение, "быков" нефтяного рынка занимает вопрос о том, куда цены двинутся дальше. По мере приближения заседания ОПЕК озвучивались опасения возможного пробоя отметки в $50 за баррель.

Но после 7-процентного падения во вторник (это уже третий раз за последние четыре недели, когда рынок демонстрирует подобное снижение) встает вопрос о том, сможет ли сырье удержаться выше отметки $40. Последний раз нефть опускалась до этих уровней в августе 2016 года, когда на рынке наблюдался избыток сланцевой нефти из США.

Россия и Саудовская Аравия также нарастили добычу

Адам Сархан, основатель нью-йоркского фонда 50 Park Investments, готовится к новому витку снижения, поскольку нынешний избыток вызван не только сланцевой нефтью, но и рекордной добычей в Саудовской Аравии и России.

Беспокойство по поводу глобальной рецессии также пугает инвесторов, отметил Сархан, добавив:

«Нефтяные "быки" вздрагивают при одной мысли о том, что рынок опустится ниже $40. Но многие забывают, что в ходе первого раунда сланцевого кризиса нефть торговалась вблизи отметки $25.

На экстремальном "медвежьем" рынке, как сейчас, игроки будут игнорировать хорошие новости и сосредоточатся на драйверах распродажи. Таким образом, мы можем увидеть нефть по $30, но для этого потребуется соразмерное ухудшение фундаментальных и технических факторов, а также мировой экономики».

Тенденция может сохраниться, учитывая рекордные максимумы добычи в США, Саудовской Аравии и России.

Управление энергетической информации США (EIA) сообщило в своем ежемесячном отчете в понедельник, что к концу года добыча нефти в семи основных сланцевых бассейнах США, превысит 8 миллионов баррелей в сутки. Соединенные Штаты уже являются крупнейшим в мире производителем сырой нефти с пиковой добычей в 11,7 млн при средней добыче в 10,9 млн баррелей в сутки. На 2019 год EIA прогнозирует рост среднего показателя до 12,1 млн, что теоретически сводит на нет план ОПЕК по сокращению добычи в течение следующих шести месяцев.

Помимо данных EIA, агентство Reuters сообщило во вторник, что Россия добывала рекордные 11,42 миллиона баррелей в сутки в этом году. Официальные данные также показали, что экспорт Саудовской Аравии в октябре вырос с 7,433 до 7,7 млн ​​баррелей в сутки.

В совокупности эти цифры нивелируют все позитивные новости, такие как остановка работы крупнейшего ливийского месторождения Эль-Шарара после его захвата ополченцами, что стоило рынкам 385 тысяч баррелей в сутки. Помимо этого, без внимания осталось сообщение Bloomberg о том, что министр энергетики РФ Александр Новак планировал встретиться с руководителями нефтяных компаний в среду, чтобы обсудить планы по сокращению добычи на 228 тысяч баррелей в сутки в первом квартале 2019 года.

Призрак замедления мировой экономики висит над рынком

Нефть также пострадала от коррекции фондового рынка США, худшего показателя розничных продаж в Китае за последние 15 лет и проблем, связанных с Brexit, которые могут оставить британскую экономику без поддержки ЕС.

Эксперт нью-йоркского института по управлению энергоресурсами Доминик Чиричелла сказал:

«Торговое сообщество придерживается "медвежьей" точки зрения, а растущее число инвесторов и управляющих фондами ожидает, что мировая экономика замедлится и приведет к снижению спроса на нефть в 2019 году».

Но даже если новости касательно нефти не столь плохие, как кажется, черная полоса продолжится по двум причинам: во-первых, на смену реальным трейдерам пришла алгоритмическая торговля, а во-вторых, многие трейдеры отдыхают в это время года, что приводит к снижению объемов торгов. Подобно самоисполняющимся пророчествам, которые подпитывают сами себя, алгоритмические модели пытаются нащупать новые технические минимумы, в то время как тонкий рынок преувеличивает влияние каждой короткой позиции. В результате распродажа порождает распродажу.

Алгоритмическая торговля усугубляет ситуацию

Аналитик и брокер ICAP Скотт Шелтон сказал, что на рынке в целом не хватает покупателей.

«Что, вероятно, является более серьезной проблемой, так как торговые роботы видят это и продолжают давить, закрывая даже самые небольшие из длинных позиций. Рынок ушел в пике, и для меня является загадкой, кто те игроки со стороны спроса».

Фил Дэвис из PSW Investments – не единственный, кто потерял деньги, выкупая нефть на спадах последних двух месяцев. Он сказал:

«Торговля на этом рынке – безумие. Я не готов ни покупать, ни продавать».

Как и Сархан, Дэвис не исключает, что WTI протестирует отметку в $40 до конца года, несмотря на то, что это является фундаментальным уровнем поддержки.

«Нефть не достойна внимания на этом этапе, и мы полностью потеряли контроль над ситуацией».

Последние комментарии по инструменту

Загрузка следующей статьи…
Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.
*Meta (Meta признана экстремистской организацией и запрещена на территории РФ. Facebook и Instagram являются её продуктами.)