Валютный рынок: итоги недели, перспективы на будущее

Опубликовано 24.12.2018, 11:23

На валютном рынке под конец недели сильно начала укрепляться иена, собственно, этого я жду с октября. Несколько поводов имеется для этого: во-первых, в экономике разивается дефляционный цикл, и сигналов смягчения монетарной политики от ЦБ пока нет; во-вторых, похоже на бегство в защиту, т.к. падает широкий индекс США.

Также бегство в защиту видно по валютам Океании, они сильно упали. В экономике Австралии и Н.Зеландии ничего нет хорошего, о чем пишу с октября, пока не ясно, насколько серьезное падение, на данном этапе оцениваю как коррекцию. Наблюдаем.

Канадский доллар также падает, здесь ситуация с нефтяными ценами отыгрывается. По канадцу продолжает формироваться хорошая конъюнктура для входа в лонг. Наблюдаем.

Валюты Европы держатся выше рынка (черная – средняя по рынку). Доля позитива для евро от Италии, во Франции затихают беспорядки. Brexit на паузе до конца января. Краткосрочно рисков поубавилось.

График ниже – ситуация с динамикой базовых валют относительно рынка.

корз

Следующий график отображает чистую позицию хеджеров относительно чистой позиции спекулянтов (черная линия). Т.е., когда график выше 0, значит хеджеры стоят против доллара. Данные взяты с отчетов CFTC.

сот

Сиреневая – тот же принцип, позиции по индексу доллара, т.е. умные деньги стоят против доллара и в индексе. Уровни по этому индикатору вблизи экстремальных.
Премии за риск в США сокращаются и приближаются к минимумам с момента кризиса 2008 года (сиреневая). Относительно агрегированной по рынку (черная), которая начала уже отрастать, США гораздо ниже. Всему виной снижение широкого рынка и повышенный спрос на защиту в виде 10-летних облигаций.

премии

Ну и на закуску – свеженькое исследование по рынку валют, основанное на позициях СОТ.

исс

Итак, обратите внимание на динамику показателя в момент кризиса и сейчас, т.е. мы даже и приблизительно не на уровнях кризиса. При этом стоит отметить, что пик показателя совпадает с пиком графика индекса доллара. Уже один раз в цикле повышения с начала этого года мы сломали "медвежий" сигнал. Показатель снова растет, посмотрим что будет дальше.


Ситуация на последней неделе 2018 года может качнуться в любую сторону. Если индексы США не отскочат, а нефть продолжит падать, то получим продолжение укрепления по иене и золоту. Всплывают заголовки в зарубежных СМИ о том, что Трамп подумывает уволить Пауэлла с поста главы ФРС. Если вдруг каким-то чудом это получит дальнейшее развитие, то мы получим инвесторский вотум недоверия к доллару и системе ФРС в целом, что вызовет бегство с доллара и долларовых активов, начнется полноценный "медвежий" рынок против валюты США а-ля 80-е годы пр Рейгане.

Последние комментарии по инструменту

Загрузка следующей статьи…
Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.
*Meta (Meta признана экстремистской организацией и запрещена на территории РФ. Facebook и Instagram являются её продуктами.)