Золото
На вчерашних торгах стоимость тройской унции золота выросла с уровня 1270 до отметки 1277 долларов. Максимумом сессии стала цена 1280 долларов за унцию.
Рост котировок золота во многом обусловлен неуверенностью трейдеров в американском фондовом рынке в связи с его высокой волатильностью. На минувшей неделе фондовые индексы с каждым днем обновляли очередной антирекорд, к примеру, S&P упал до минимальных уровней за два года. Прошлая неделя выдалась наиболее неудачной для рынка акций с 2011 года, а декабрь на данный момент стал худшим месяцем в истории для индекса S&P со времен кризиса 2008 года. Ранее рынок не падал перед Рождеством даже на 1%, а на этот раз потерял почти 3%.
Особенно сильный удар пришелся на долю ритейлеров, банков и транспортных компаний, которые в первую очередь зависят от экономических циклов – это показывает, что рынок все сильнее подвержен снижению роста. Продолжаются массовые пересмотры оценок, в США данные роста ВВП за третий квартал изменены с 3,5% до 3,4%, Япония снизила прогноз по данному показателю в текущем финансовом году с 1,5% до 0,9%, а Швейцария – с 2% до 1,5% в следующем году. Негативные сигналы поступают и от бизнеса – FedEx, состояние которого можно считать одним из индикаторов ситуации в экономике, понизил прогнозы по прибыли в условиях ослабления спроса. Акции компании Johnson&Johnson рухнули на 18% в течение всего нескольких дней после скандального расследования о наличии запрещенного асбеста в части продукции. Все это способствует росту курса драгоценного металла с его защитной функцией.
Сегодня мы ожидаем продолжение восходящего тренда золотых котировок, уровни сопротивления могут составить 1282, 1285 и 1288 долларов за тройскую унцию.
Нефть
Вчера стоимость барреля нефти марки WTI снова снизилась с уровня 46,00 до отметки 44,90 долларов.
Фьючерсы на сырье упали на 3% к 18-месячным минимумам на фоне нежелания инвесторов рисковать. Доходность американских трежерис снизилась в связи с рисками приостановки работы правительства и активной критикой Президента Дональда Трампа в адрес Федеральной резервной системы в условиях замедления экономики, что также способствовало нисходящей динамике нефтяных котировок. На сырье продолжает давить и обеспокоенность относительно его избыточного предложения на мировом рынке.
Тем не менее, в долгосрочной перспективе ситуация не выглядит столь удручающей. Существует риск дальнейшего снижения поставок из Венесуэлы, где добыча нефти по-прежнему сокращается в результате ухода работников и недостаточного объема ремонтно-профилактических работ на ключевых объектах инфраструктуры, и Ирана, санкции в отношении которого с высокой вероятностью будут ужесточены, когда в начале мая истекут действующие послабления. Кроме того, есть вероятность дальнейшего снижения добычи в Анголе – новые месторождения уже не вводятся в эксплуатацию достаточно быстро для того, чтобы компенсировать высокие темпы истощения глубоководных залежей. Также существует возможность неожиданных перебоев в Ливии, Нигерии и Алжире – во всех этих странах должны пройти выборы. Любые опасения относительно дефицита сырья будут влиять в сторону повышения его стоимости.
Данные Американского института нефти показали рост запасов нефти по итогам минувшей недели на 6,9 миллионов баррелей, что способно стимулировать дальнейшее снижение стоимости сырья. Тем не менее, общий отрицательный эффект данной статистики может быть несколько нивелирован снижением запасов дистиллятов на 600,000 баррелей.
Сегодня станут известны данные Министерства энергетики США об изменении запасов нефти на неделе с 17 по 23 декабря. Прогнозируется сокращение резервов сырья на 500,000 баррелей, что может ограничить нисходящий тренд нефтяных котировок.
В нашем прогнозе в пятницу ожидаем дальнейшее падение стоимости нефти марки WTI, уровни поддержки могут расположиться на отметках в 44,50, 44,30 и 42,90 долларов за баррель.
Олег Белов, аналитик MaxiMarkets