Золото
Стоимость тройской унции золота в первые дни новой торговой недели составляла 1283 доллара, значительных курсовых колебаний не наблюдалось.
Поддержкой золоту выступает «шатдаун», из-за него более трети федеральных служащих отправлены в административные отпуска без содержания. Президент США Дональд Трамп заявил о том, что приостановка деятельности правительства из-за отсутствия финансирования может быть продолжена на неопределенный срок, если на сегодняшнем голосовании в Сенате парламентарии не утвердят версию бюджета с пунктом о выделении средств на строительство стены на южной границе. Трейдеры реагируют на подобную политическую нестабильность уходом в золотые активы.
На данный момент Республиканская партия контролирует Белый дом и обе палаты Конгресса. Однако, уже в четверг к работе приступает новый состав Конгресса, в котором демократы будут контролировать Палату представителей. Поэтому разрешение бюджетного вопроса на сегодняшнем собрании Сената является критичным, поскольку именно демократы выступают против возведения стены, предлагая заменить их усиленной охраной границы. Ожидание итогов голосовании и его потенциальный неблагоприятный исход будут стимулировать рост курса драгоценного металла.
Низкая волатильность золота обусловлена и тем, что торги на текущий момент в связи с новогодними праздниками проводятся в сокращенном режиме, возобновление торговли в полном формате произойдет 3 января.
Статистика говорит о том, что многие государства приступили к активному наращиванию золотых активов из-за рисков замедления мирового экономического роста и неопределенных геополитических перспектив. Поставки золота в Китай, Гонконг и Индию по итогам 2018 года выросли на 5% к среднему объему за последнее десятилетие. Таким образом, повышенный интерес столь крупных импортеров к золоту будет стимулировать дальнейший рост золота.
В нашем прогнозе на среду ожидаем роста золота к уровням сопротивления 1285, 1288 и 1293 долларов за тройскую унцию.
Нефть
По итогам торгов в начале недели стоимость барреля нефти марки WTI упала от уровня 45.93 к отметке 45.35 долларов за баррель.
Нисходящий тренд нефтяных котировок во многом вызван низкой ликвидностью торговых сессий в праздничные дни. Росту цен на сырье препятствуют падающие кривые рынков акций, в итоге потерявших более полутора десятков триллионов своей капитализации. К тому же текущее снижение цен не в полной мере учитывает усилия участников сделки по снижению добычи в рамках ОПЕК.
Котировки остаются низкими на фоне опасений бюджетного кризиса и конфронтации в высших эшелонах власти США, в совокупности с упорным ужесточением денежно-кредитной политики Федеральной резервной системой. Нисходящая ценовая динамика наблюдается при продолжении сокращения запасов в США. Это происходит медленнее ожиданий.
Согласно данным Американского института нефти, в следующем году нефтедобыча в США продолжит расти на 1,3-1,4 миллионов баррелей в сутки и до среднегодовых уровней, близких к 12,3 миллионам баррелей. Причем проблемы, связанные с поставками, включая их высокую стоимость, также сохранятся. Особенно это актуально для сланцевого сырья ввиду оторванности Пермского бассейна от основных магистралей. Хотя велика вероятность того, что 2019 год станет последним годом, когда большая часть американского сырья остается вне экспортного рынка из-за перегруженности нефтяной инфраструктуры США. При подобных условиях, в первые месяцы 2019 года возможно восстановление цен нефти.
На торгах в среду мы ожидаем дальнейшего снижения нефтяных котировок к уровням поддержки в 45.00, 44.80 и 44.55 долларов за баррель.
Олег Белов, аналитик MaxiMarkets