Крупные западные банки – не единственные, кто помогает экономике Саудовской Аравии и способствует IPO ее государственной нефтяной компании. Королевство может также выразить определенную благодарность мексиканцам, которые стали основной целью президента США Дональда Трампа.
Цены на нефть в среду вернулись на «бычью» территорию (с Рождества они выросли почти на 25%), обеспечив дополнительный доход, необходимый для устранения дефицита бюджета Эр-Рияда и сохранения доверия к листингу Saudi Aramco. К большому удивлению, президент Трамп никак не отреагировал на это в своем аккаунте Twitter.
Трамп сосредоточил свое внимание на правительственном кризисе
Хотя нефтяное ралли шесть месяцев назад вызвало немедленную реакцию президента, на этот раз он сосредоточил внимание на приостановке работы правительства США, вызванной его борьбой с демократами и их отказом финансировать стену, которая, по его словам, защитит США от мексиканских нелегалов. Трамп даже говорил, что заставит мексиканское правительство заплатить за стену.
Обозреватель Bloomberg Джулиан Ли отметил в начале этой недели, что список тем для обсуждения в твитах Трампа меняется изо дня в день, и президент может вновь обратить свой взор на нефтяной рынок и действия Саудовской Аравии по мере роста цен в условиях ограничения добычи сырья Королевством.
Ли сказал, что предварительные данные показывают существенное ограничение экспорта саудовской нефти в США, и февральский контракт обойдется американским покупателям почти в рекордные суммы. Он добавил: «это может стать плохой новостью для президента, который только что отпраздновал падение цен на бензин».
Приостановка работы правительства США отвлекла внимание от Саудовской Аравии
Адам Сархан, исполнительный директор фонда 50 Park Investments, расположенного в Нью-Йорке, сказал, что перепроданные рынки склонны к избыточной коррекции. Но он также заметил, что:
«Саудовская Аравия, вероятно, обрадовалась противостоянию в Конгрессе США из-за финансирования стены и тому, как это отвлекает Трампа и удерживает его от риторики в отношении нефтяного рынка».
Несмотря на то, что президент США практически не обладает властью над нефтяным рынком, Трамп активно формировал новостной фон, и его сообщения в Twitter стали заметным драйвером недавней 40-процентной распродажи.
Но некоторые аналитики считают, что способность президента оказывать давление на цены может быть значительно ограничена, на этот раз благодаря готовности Саудовской Аравии ограничить добычу более чем на 1,2 млн баррелей в сутки, оговоренных изначально.
Промежуточные выборы и скандал вокруг убийства Хашогги остались позади
Джон Килдафф, партнер-основатель нью-йоркского энергетического хедж-фонда Again Capital, сказал:
«Стоит иметь в виду, что многие из его твитов касательно рынка нефти звучали в контексте предстоящих промежуточных выборов, поскольку президент стремился снизить цены на бензин. Теперь у него гораздо меньше стимулов с точки зрения влияния на рынок. Кроме того, фактор Хашогги, который был существенным драйвером рынка в минувшем году, также исчез с радаров».
В среду издание Financial Times сообщило, что менее чем через три месяца после истории убийства обозревателя Washington Post Джамала Хашогги и отказа от посещения экономического форума в Эр-Рияде, такие западные банки, как BNP Paribas BNPP, Citigroup C, HSBC и JPMorgan JPM заключили сделку на сумму $7,5 млрд с крупнейшим в Королевстве управляющим фондом NCB Capital.
Также из заголовков новостей пропала озабоченность, которую ранее выражали западные страны касательно войны в Йемене.
Убийство Хашогги и роль Эр-Рияда в йеменском конфликте были двумя факторами, которые могли привести к санкциям со стороны США и другим действиям против Королевства в прошлом году, что заставляло Саудовскую Аравию принимать в расчет твиты Трампа.
Правительство Саудовской Аравии наращивает расходы
Бюджет Саудовской Аравии на 2019 год, обнародованный в среду, выглядит очень амбициозным. Правительство обязалось увеличить расходы на 7% для поддержки частного сектора, пострадавшего от многих лет низких государственных расходов после более раннего нефтяного кризиса в 2014 году и структурных реформ, включавших повышение внутренних цен на энергоносители и сборов за иностранных работников.
Тем временем, SaudiAramco, как ожидается, привлечет до $40 млрд (возможно, двумя траншами) чтобы помочь финансировать ожидаемую сделку на $70 млрд по приобретению нефтехимической фирмы Sabic до ее листинга в 2021 году. IPOAramco ранее было отложено.
В центре внимания вновь оказался баланс спроса и предложения
Джин МакГиллиган, глава отдела исследований энергетических рынков TraditionEnergy, сказал, что Саудовской Аравии удалось отвлечь внимание рынка от политики и вернуться к спросу и предложению:
«Даже если Трамп забудет о проблемах мексиканской стены и приостановки работы правительства, и вновь начнет писать твиты о нефти, велика вероятность, что рынок это проигнорирует. Сейчас ситуацией управляет Саудовская Аравия».
Министр энергетики Саудовской Аравии Халид аль-Фалих в среду заявил, что разведанные запасы нефти и газа в стране по состоянию на конец 2017 года составляли около 268,5 млрд баррелей нефти и 325,1 трлн стандартных кубических футов газа, отвечая на ключевой вопрос потенциальных инвесторов планируемого IPO Aramco.
В частности, сейчас Королевство добывает примерно на 800 тыс. баррелей в сутки меньше рекордного уровня ноября в 10,2 млн баррелей. По словам аль-Фалиха, февральский объем экспорта будет на 100 тыс. баррелей в сутки ниже, чем январские 7,2 млн баррелей в сутки.
В прошлом году Трамп, скорее всего, уже бы прокомментировал это в своей обычной манере.