Золото
По результатам вчерашней сессии стоимость тройской унции золота незначительно увеличилась и достигла 1292 долларов. Максимумом торгов стала цена 1295 долларов за унцию.
Ключевым фактором поддержки золота остается «шатдаун» в США. Вчера Дональд Трамп отклонил предложение сенатора-республиканца Линдси Грэма о временном восстановлении работы федерального правительства. По-прежнему существует вероятность, что Трамп начнет действовать в обход Конгресса и объявит чрезвычайное положение, изъяв средства из других федеральных проектов. Политическая нестабильность будет способствовать восходящей динамике котировок золота на четвертой неделе «шатдауна».
Вчера вышел отчет о торговом балансе Китая, показавший рост профицита до 57 миллиардов долларов. Но объемы китайского экспорта и импорта упали гораздо ниже ожиданий аналитиков, а продажи автомобилей сократились в прошлом году впервые за 28 лет, причиной чему может быть торговый конфликт между Вашингтоном и Пекином. Последние отчеты указывают на замедление экономического роста Китая, в результате чего курс драгоценного металла идет вверх. Способствует росту золота и снижение американских фондовых индексов, также вызванное релизом китайской статистики.
Согласно отчету Всемирного совета по золоту, Центральные банки продолжали активно покупать золото для своих резервов в период с октября по ноябрь 2018 года. Польша увеличила свой золотой запас на 10 тонн, Индия купила порядка 6 тонн, а Казахстан приобрел для резервов 4 тонны. Россия в ноябре также продолжала закупки золота, составившие 37 тонн. Повышенный спрос государственных банков на золото стимулирует рост курса актива.
Во вторник мы предполагаем продолжение восходящей динамики котировок золота, уровни сопротивления могут составить 1296, 1298 и 1302 доллара за тройскую унцию.
Нефть
В понедельник цена барреля нефти марки WTI продолжила падение и достигла отметки 50.60 долларов.
Нефтяные котировки отреагировали откатом на вчерашнее заявление президента США Дональда Трампа об увеличении добычи сырья. Это происходит для снижения цен на топливо в рамках дерегуляции энергетики. Несмотря на то, что официальная статистика Министерства энергетики на минувшей неделе показала сокращение резервов, на рынке возобладали опасения уклонения США от выполнения декабрьской сделки в рамках ОПЕК+.
Тем не менее, страны-члены ОПЕК стремятся не допустить этого. Во время Глобального энергетического форума министр энергетики Объединенных Арабских Эмиратов Сухель заявил о намерении ОПЕК пригласить производителей сланцевой нефти из США на встречу в Вену в середине марта, чтобы обсудить сбалансированную политику добычи сырья. Таким образом, давление картеля может скорректировать нефтепроизводство в США на снижение или хотя бы препятствовать росту. Иной вариант – продолжение роста добычи сланцевой нефти в этом году, что заставит ОПЕК+ продлить соглашение на второе полугодие, чтобы сохранить баланс на рынке.
Велика вероятность, что специальные разрешения на закупку иранской нефти, истекающие в начале мая 2019 года, будут продлены. Это поможет избежать роста цен на нефть и увеличит шансы Дональда Трампа на переизбрание. Для американского Президента важно избежать рецессии хотя бы до начала ноября 2020 года, когда состоятся очередные выборы. Этот фактор будет давить на стоимость сырья в долгосрочной перспективе.
Сегодня вероятен сценарий дальнейшего снижения нефтяных котировок к уровням поддержки 50.20, 50.00 и 49.50 долларов за баррель.
Олег Белов, аналитик MaxiMarkets