Золото
По итогам вторничных торгов стоимость тройской унции золота незначительно упала к отметке 1288 долларов.
Цены на драгоценный металл снижались в связи с намерениями властей Китая предпринять ряд действий по стимулированию национальной экономики, усиливших оптимизм на рынке относительно ее восстановления. Народный банк Китая усилит меры по поддержке экономики улучшением доступности кредита для небольших компаний, сокращением налогов и увеличением инвестиций в инфраструктуру.
Тем не менее, замедление экономического роста в Китае как потенциальный предвестник глобальной рецессии остается предпосылкой для повышения цен на золото. Индекс деловой активности в производственном секторе опустился ниже 50 впервые с мая 2017 года. В 2019 году рост ВВП в Китае ожидается на уровне 6,2%, что станет самым скромным результатом за последние 30 лет. Трейдеры продолжают внимательно следить за китайской статистикой, и любые ее слабые показатели будут положительно сказываться на курсе драгоценного металла.
Поддерживает золотые котировки и шатдаун в США. Президент США Дональд Трамп вчера заявил, что необходимо решить вопрос с финансированием строительства стены на границе с Мексикой, так как ожидается новый масштабный поток нелегальных мигрантов из Гондураса в сторону США.
Причиной роста цен на золото будет являться неопределенность политики американской Федеральной резервной системы, решившей постепенно замедлять повышение процентных ставок в 2019 году. Некоторое время назад Джером Пауэлл заявил, что его ведомство будет оставаться достаточно гибким при принятии решений. Одной из мер является сокращение баланса. Сейчас Федеральная резервная система снижает объем гособлигаций и ипотечных займов на 50 миллиардов долларов ежемесячно, что свидетельствует о ее намерениях придерживаться менее агрессивного курса. Смягчение политики центрального банка будет ослаблять доллар.
В нашем прогнозе на среду предполагаем, что котировки золота могут вырасти к уровням сопротивления 1293, 1296 и 1298 долларов за тройскую унцию.
Нефть
Вчера стоимость барреля нефти марки WTI повысилась на 80 центов и достигла уровня сопротивления 52,00 долларов.
Цены на нефть выросли во вторник к закрытию сессии, восстановившись после снижения в начале недели на фоне информации о шагах Китая по поддержке экономики после выхода слабых статистических данных. Сообщения о том, что Китай предпримет более активные шаги по стимулированию экономического роста, повысили ожидания, что спрос на нефть со стороны Пекина может быть устойчивым и по-прежнему сильным.
Во вторник Администрация энергетической информации США опубликовала краткосрочный прогноз, согласно которому, объем добычи в США в 2018 году достиг 11 миллионов баррелей в сутки, побив рекорд, установленный в 1970 году. Более того, в ведомстве ожидают, что уровень производства сырья в США к 2020 вырастет до 12,86 миллионов баррелей в день. Администрация прогнозирует и рост стоимости нефти марки WTI в текущем году до 64,20 долларов за баррель, что стало вчера поддержкой для нефтяных цен. Рынок находится в ожидании выхода месячного доклада ОПЕК по рынку нефти в четверг, и публикации аналогичного отчета Международного энергетического агентства в пятницу.
Вчера Американский институт нефти объявил о сокращении нефтяных запасов в США на 560,000 баррелей, что стало дополнительным фактором для восходящего движения цен.
Сегодня состоится публикация официальных данных Министерства энергетики США об изменении запасов на минувшей неделе. Согласно консенсус-прогнозу, данные могут показать дальнейшее снижение резервов нефти в объеме 2,8 миллионов баррелей, что положительно скажется на ее курсе. Тем не менее, на рынке присутствуют определенные опасения относительно соответствия прогноза фактической ситуации после высказываний Президента США Дональда Трампа в понедельник относительно стремительного наращивания нефтедобычи. Потому рост стоимости сырья будет ограничен.
Во вторник мы считаем вероятным снижение котировок нефти марки WTI к уровням поддержки 51,70, 51,40 и 51,00 долларов за баррель.
Олег Белов, аналитик MaxiMarkets