- Отчет будет опубликован 30 января, до открытия рынка;
- Ожидаемая выручка: $4,24 млрд;
- Прогноз прибыли на акцию: $0,67.
Гигант сегмента обработки платежей PayPal PYPL является одной из немногих компаний в цифровом секторе, которой мы доверяем. И этот оптимизм поддерживается устойчивой траекторией роста и рядом стратегических решений, которые предприняло руководство, чтобы выделить компанию на общем фоне.
Несмотря на опасения касательно падения объемов обработки платежей после его отделения от eBay EBAY в 2015 году, платформа не только справилась с краткосрочным давлением, но и нашла новые источники дохода.
Рыночная капитализация PayPal составляет почти $107 млрд, что в 100 раз превышает стоимость компании, когда она была куплена eBay в 2002 году. Кроме того, число пользователей выросло с 15 млн до почти 250 млн. Несмотря на то, что в Китае, где WeChat доминирует на рынке обработки платежей, компания испытывает затруднения, в остальном мире, по некоторым оценкам, она обрабатывает до 30% всех транзакций в сегменте электронной торговли.
В своем последнем квартальном отчете PayPal сообщила о сильных доходах, продемонстрировав устойчивый рост продаж на 21% после учета единовременных расходов и рост прибыли на акцию на 17% при одновременном повышении прогноза на весь год.
Согласованный прогноз аналитиков на IV квартал предполагает прибыль на акцию в $0,67, что на 22% больше показателя за аналогичный период прошлого года, при выручке в $4,24 млрд.
Разумные приобретения поддерживают рост
За последние несколько лет в рамках своей стратегии по наращиванию доли на рынке обработки платежей PayPal сделала несколько разумных приобретений. Эти шаги в настоящее время стимулируют рост и позволяют компании защищать свои лидирующие позиции.
На мировом рынке, где в прошлом году покупатели потратили почти $3 трлн, PayPal приобрела множество инструментов, позволяющих осуществлять эти транзакции. Она владеет приложением Venmo и службой цифровых денежных переводов Xoom, используемой для перевода средств за границу.
Но огромный рынок цифровых платежей также привлекает крупнейших игроков сектора высоких технологий, в том числе Apple AAPL, Amazon AMZN, Facebook FB и Google GOOGL. Однако вместо стратегии демпинга PayPal заняла более примирительную позицию. Вместо того, чтобы конкурировать с новыми игроками, она вступает в партнерские отношения с технологическими компаниями, ища выходы на финансовые учреждения, которым трудно перейти на онлайн-платежи самостоятельно.
Акции PayPal (которые вчера закрылись на уровне $91,60) после роста примерно на 14% за последние 12 месяцев и на 112% за последние два года находятся в гораздо лучшем положении для борьбы с замедлением мировой экономики, чем конкуренты. Причина, по которой мы отдаем предпочтение PayPal по сравнению с другими акциями роста, проста: потенциальное замедление экономического роста или даже полномасштабная рецессия не остановят потребителей от перехода на более удобные способы обработки их транзакций. И мы считаем, что PayPal также заработает на этой тенденции.
Подведем итог
Мы полагаем, что отчет PayPal за четвертый квартал продемонстрирует значительный рост общего объема обработки транзакций за счет приобретений и новых партнерских отношений, и акции компании готовятся к очередному удачному году.