Золото
В понедельник стоимость тройской унции золота начала стремительно падать. На торгах цена достигла минимума 1276 долларов, после чего частично восстановилась к отметке 1279 долларов за унцию.
Международный валютный фонд изменил в сторону снижения свой октябрьский прогноз роста мирового ВВП в текущем году до 3,5% с 3,7% ранее. Прогноз для государств с формирующимся рынком и развивающихся стран на 2019 год также снижен до 4,5%, а для развитых стран до 2%. Ожидания Международного валютного фонда относительно ВВП Китая и США не изменились, составив 6,2% и 2,5% соответственно. Январский обзор мировой экономики охладил оптимизм рынка, вызванный прогрессом в торговых переговорах между Вашингтоном и Пекином, и усилил опасения приближения глобальной рецессии.
Китайская экономика продолжает замедляться на фоне торговой войны с США и постепенного снижения ресурсов демографического взрыва, который несколько десятилетий обеспечивал страну дешевой рабочей силой. По итогам 2018 года ВВП Китая стал минимальным с 1990 года. За четвертый квартал прошлого года его рост составил 6,4%, став рекордно низким за последнее десятилетие. В промышленном производстве также наблюдается спад, а внешнеторговый баланс Китая оказался минимальным за пять лет. Замедление китайской экономики может стать катализатором глобальной рецессии, потому ее негативные показатели стимулируют рыночный спрос на золотые активы.
В нашем прогнозе на сегодня ожидаем восстановления котировок золота к уровням сопротивления 1283, 1286 и 1290 долларов за тройскую унцию.
Нефть
Вчера стоимость барреля нефти марки WTI достигла уровня 54.25 долларов.
Нефтяные котировки продолжают движение вверх после заседания мониторингового комитета ОПЕК, на котором страны-участницы обещали активизировать сокращение добычи. Хорошую поддержку рынку оказывает рост уверенности инвесторов в достижении консенсуса между США и Китаем к концу первого квартала.
В понедельник резко подорожала нефтяная корзина ОПЕК, цена которой определяется как среднее значение цен различных сортов сырья, добываемого странами картеля. Ее стоимость поднялась на 2% до отметки 60.90 долларов за баррель. Рост цены корзины свидетельствует о том, что соглашение ОПЕК+ по сокращению добычи уже начинает оказывать влияние на рынок. В декабре 2018 года общий объем предложения стран ОПЕК упал на 600 000 баррелей в сутки, а Саудовская Аравия сигнализировала о продолжении сокращения предложения нефти в течение 2019 года.
Согласно январскому обзору экономики, Международный валютный фонд понизил прогноз стоимости сырья в 2019 и 2020 годах. В докладе отмечено, что цены с августа 2018 года были волатильны из-за изменений объемов предложения в мире, политики США в отношении экспорта иранской нефти и опасений снижения мирового спроса. При этом Международное энергетическое агентство прогнозирует стабилизацию нефтяных цен в 2019 году благодаря сделке ОПЕК+.
Япония вслед за Китаем, Южной Кореей, Индией и Турцией возобновила импорт нефти из Ирана, который был прекращен из-за санкций США против иранского энергетического сектора. Поставки сырья Тегераном увеличивают объемы предложения, что несколько снижает эффективность усилий ОПЕК по достижению баланса на рынке.
В нашем прогнозе на сегодня ожидаем разворота и снижения цены нефти марки WTI к уровням поддержки 54.20, 54.00 и 53.60 долларов за баррель.
Олег Белов, аналитик MaxiMarkets